Bitcoin erreicht ein neues Jahreshoch und ist jetzt größer als der traditionelle Silber-Markt. Gold gilt als sicheres Anlagemittel schlechthin – Silber neben Gold als das zweite mit den besten Eigenschaften eines natürlichen Geldes. Trotzdem konnte Bitcoin jetzt eine höhere Beliebtheit erfahren. Auch die letzten Bitcoin-Gegner müssen also akzeptieren, dass Bitcoin global gesehen beliebter ist, als Silber. Jetzt erfährst du den Grund, weshalb Bitcoin stärker ansteigen kann, als Silber. Dieses Konzept hatte bereits der pseudonyme Gründer von Bitcoin, Satoshi Nakamoto, vor der Veröffentlichung von Bitcoin entworfen. 

Gold- und Silberpreis und Inflation

Gold- und Silber sind die klassischen Anlagemittel schlechthin. Das Gegenpartei-Risiko liegt anders als bei Aktien oder Fonds bei dem Rohstoff selbst und ist damit im Periodensystem begründet. Soweit so gut. Doch warum steigt Gold- und Silber weniger stark an, als Bitcoin?

Betrachten wir in einem Fall-Beispiel, was mit der Inflation von Silber geschieht, sobald der Preis steigt. Die Betreiber von Silber-Minen, welche ihre Profite durch den Verkauf von Rohstoffen erzielen, sind direkt von dem Preisanstieg betroffen. Diese haben deutlich mehr Gewinn, als vorher. Durch den gestiegenen Gewinn der Minen-Betreiber bleibt auch mehr Liquidität übrig. Da Fiat-Geld an Kaufkraft verliert, sind die Minen-Betreiber gezwungen, die höhere Liquidität in ihre gewinnträchtige Unternehmensstruktur zu investieren.

Als Effekt wird mehr Silber abgebaut, als vorher. Der höhere Preis eines Rohstoffes erzeugt also auch eine höhere Liquidität im betroffenen Unternehmen und damit ein intensiveres Abbauen der Rohstoffe. Durch diesen Effekt steigt bei Gold und Silber die Anzahl von neuen Einheiten, die auf dem Markt kommen, deutlich an. Dies wird als Inflation bezeichnet. Da die Minen-Betreiber also nach dem Anstieg deutlich mehr Rohstoffe verkaufen können, als vorher, steigt der Preisdruck auf dem Markt und der Vermögenswert wird wieder abgewertet.

Schwierigkeitsanpassung von Bitcoin

Das Bitcoin Netzwerk hat ebenfalls eine Inflation. Alle 10 Minuten bzw. jeden neuen Block werden neue Bitcoin-Einheiten im Markt verteilt. Ein neuer Block entsteht durch Rechenleistung. Hier gilt: Umso höher die Rechenleistung im Bitcoin Netzwerk ist, umso schwerer ist es einen neuen Block zu finden. Auch gegenteilig – wenn die Rechenleistung enorm sinkt, wird auch die Schwierigkeit, einen neuen Block zu finden, weiter sinken.

Sollte der Preis von Bitcoin steigen, dann haben auch die Bitcoin-Miner einen größeren Fiat-Gewinn übrig. Diesen investieren sie ebenfalls, wie die Gold-Betreiber, meistens in neue Hardware, die wieder mehr Rechenleistung aufbringt.

Sobald also der Bitcoin Preis steigt, steigt auch früher oder später die Rechenleistung weiter an, da die Partei, welche für das Mining zuständig ist, schlichtweg eine höhere Produktivität aufweist, als vor dem Preisanstieg. Sobald die Rechenleistung ansteigt, wird also schneller ein Block gefunden, als jede 10 Minuten. Die Zeitdauer, bis ein neuer Block gefunden wird, sinkt also erstmal ab. Dadurch werden in der gleichen Zeiteinheit mehr Bitcoin Einheiten auf den Markt geschwemmt, als vorher. Eine stärkere Inflation ist also auch bei Bitcoin gegeben – zumindest kurzzeitig.

Die Schwierigkeitsanpassung von Bitcoin, welche im ersten Absatz dieses Kapitels bereits beschrieben ist, passt sich alle zwei Wochen von alleine an. Sobald die Rechenleistung also steigt, aktualisiert das Netzwerk die Stärke des Aufwandes, welches zu benötigen ist so, dass wieder in 10 Minuten ein neuer Block gefunden wird.

Bei Rohstoffen wird die Schwierigkeit nicht angepasst. Dadurch ist bei Rohstoffen in den ersten Monaten nach einem Preisanstieg eine höhere Inflation zu erkennen, als bei Bitcoin. Der Preisdruck bei Bitcoin ist also bei Silber und Gold deutlich geringer, wenn der Preis um die gleiche Prozentzahl ansteigt.

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“Das bessere Geld”

Vor allem diese Konstante in der Inflation beschreibt die klassische Volkswirtschaftslehre. Gold und Silber haben wegen dieser Konstante das Vertrauen der Bevölkerung geschichtlich erarbeitet. Bitcoin stellt eine digitale Nachbildung von Gold und Silber dar, indem auch dort kein Gegenpartei-Risiko besteht. Durch die Schwierigkeitsanpassung alle zwei Wochen, kann Bitcoin allerdings einen geringeren Kaufkraft-Verlust, wie klassische Rohstoffe aufweisen.

Nun könnte man bei Bitcoin also vom besseren Gold bzw. Silber sprechen. In der Praxis ist Bitcoin verglichen mit der Lebensdauer von Gold und Silber noch in den Kinderschuhen. Die Schwierigkeitsanpassung ist ein Mechanismus, der die stärkere Steigerung von Bitcoin im Vergleich zu Gold und Silber unterstreicht. Wer also nicht in Bitcoin, sondern in Gold, spart, der hat Kosten aufgrund der nicht-Nutzung von Bitcoin als Sparanlage.

In der Volkswirtschaft wird dabei von Opportunitätskosten gesprochen, also versteckten Kosten. Wer in Gold und nicht in Bitcoin spart, der hat bei einem stärkeren Anstieg von Bitcoin im Vergleich zu Gold also Opportunitätskosten. Natürlich sollte jetzt nicht panisch alles Gold oder Silber verkauft werden. Die Rohstoffe bieten eine absolute Konstante ohne Gegenpartei-Risiko. Trotzdem stellt Bitcoin aus makroökonomischer und volkswirtschaftlicher Sicht aufgrund der Veränderung der Schwierigkeit ein “besseres Geld” dar.

Dies ist wie immer keine Anlageberatung, sondern lediglich die eigene Meinung des Autors. Falls du dich trotzdem dazu entscheiden möchtest, Bitcoin zu kaufen, dann kannst du das durch Überweisung vom Bankkonto direkt ins eigene, sichere Wallet transferiert werden. Ich nutze dafür 21bitcoin. Mit unserem Link* sparst du nochmal 20% auf die Gebühren.*

Die Vorstellung, dass Bitcoin eines Tages einen Wert von 10 Millionen Dollar erreichen könnte, klingt für viele wie reine Fantasie. Doch Giovanni Santostasi, ein ehemaliger Physikprofessor, bietet mit seinem “Power Law”-Modell eine wissenschaftlich fundierte Perspektive auf diese gewagte Prognose. Dieses Modell, das auf einer mathematischen Beziehung basiert, die in natürlichen Phänomenen weit verbreitet ist, malt ein faszinierendes Bild von Bitcoins Zukunft.

Die revolutionäre Bitcoin Vorhersage

Giovanni Santostasi, ein ehemaliger Physikprofessor, hat mit seinem “Power Law”-Modell eine beeindruckende Prognose für den zukünftigen Preis von Bitcoin aufgestellt: Bis zum Jahr 2045 könnte der Wert eines einzelnen Bitcoins auf 10 Millionen US-Dollar ansteigen, was einem Anstieg von 6300% in den nächsten 15 Jahren entspricht. Das “Power Law” beschreibt eine mathematische Beziehung, bei der ein Wert proportional zu einer festen Potenz eines anderen Wertes steht. Diese Gesetzmäßigkeit findet sich in zahlreichen natürlichen Phänomenen wieder, von Erdbebenhäufigkeiten bis hin zu Börsenmarktveränderungen.

Santostasi stellte sein Modell erstmals 2018 im r/Bitcoin-Subreddit vor und erlangte erneute Aufmerksamkeit, nachdem der Finanz-YouTuber Andrei Jeikh es in einem Video erwähnte.

Laut Santostasis Prognose könnte Bitcoin bis Januar 2026 einen Höchststand von 210.000 US-Dollar erreichen, bevor es möglicherweise auf 60.000 US-Dollar fällt.

Das Geheimnis des “Power Law”

Im Gespräch mit dem Mathematiker und Bitcoin-Investor Fred Krueger hob Santostasi hervor, dass das Power-Law-Modell eine verständlichere und vorhersehbarere Darstellung der Bitcoin-Preisentwicklung über lange Zeiträume bietet, im Gegensatz zu den oft “unordentlichen” und ungenauen Kurzzeit-Preischarts in den Medien. Er erklärte, dass die Anwendung des Logarithmus auf die y-Achse zu einem regelmäßigen und klar erkennbaren Muster führt, das deutlich “schöner” aussieht.

First cut from my 90 min deep dive with @Giovann35084111

This is the chart that you "can't unsee".
Non-intuitive aspects of the power law
In the next 15 years of Bitcoin, we expect the price
to go up not by 2, but by 64! pic.twitter.com/K1RiQSPt1M

— Fred Krueger (@dotkrueger) March 2, 2024

Im Gegensatz zum inzwischen vielkritisierten Stock-to-Flow-Modell ist das Power-Law-Modell logarithmisch und nicht exponentiell, was bedeutet, dass signifikante Preisschwankungen, wie sie zuletzt zwischen 2020 und 2023 beobachtet wurden, im Modell berücksichtigt werden können.

Bitcoin bei 100.000 US-Dollar bis 2025?

Krueger führte in einem weiteren Beitrag auf X aus, dass das Power-Law-Modell, angewandt auf Bitcoin, vorhersagt, dass der Bitcoin-Preis innerhalb der nächsten zwei Jahre 100.000 US-Dollar erreichen könnte. Sollte Bitcoin dem Power-Law-Modell folgen, könnte seine Marktkapitalisierung, die von Gold bis zum Jahr 2033 übertreffen, was den Wert eines Bitcoins auf 1 Million US-Dollar anheben würde.

Trotz des Glaubens von Santostasi und Krueger an das Power-Law-Modell weisen Kritiker darauf hin, dass jedes mathematische Modell erheblichen Fehlern unterliegen kann und zufällige Ereignisse, die einen ernsthaften Einfluss auf den Preis haben könnten, nicht berücksichtigt.

Gestern und heute tummelten sich noch die Schlagzeilen darum, ob Grayscale gegen die SEC vor Gericht zieht, da diese Grayscale bislang den Bitcoin Spot ETF untersagt hatte. Vor wenigen Minuten verkündete der Vermögensverwalter nun, dass sie offiziell einen Bitcoin Spot ETF eröffnet haben.

Will Grayscale gegen SEC vor Gericht?

Der Vermögensverwalter, der bis zum 10.01.2024 mit Abstand den größten Bitcoin ETF verwaltete, gerät mit der SEC aneinander. Am Mittwoch wurde hierzu ein offizieller Brief an die Securites and Exchange Commision versendet, deren Inhalt sich darauf bezieht, dass die SEC die Anleger von Grayscale „unfair diskrimminieren“ würde. Vor allem in der Hinsicht, dass die Behörde zuvor bereits Bitcoin Spot ETF genehmigt hat, die vorher Bitcoin Future ETF waren.

Sonnenshein, der CEO von Grayscale erklärt hierzu:

Es ist für die Interessen von GBTC und allen Spot-Bitcoin-Investoren von entscheidender Bedeutung, auf börsennotierte Optionen auf GBTC und andere Bitcoin Spot ETF zugreifen.

Eine börsennotierte Option beschreibt, dass Nutzer ein Asset zu einem vorgegebenen Preis bzw. zu einem festgelegten Preis automatisch zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Möglichkeit ist für viele Investoren sehr interessant. Ich persönlich halte meine Bitcoin lieber auf meiner Hardware Wallet und investiere mit DCA.

Grayscale Bitcoin Spot ETF eröffnet

Vor wenigen Minuten hat die Eröffnungsglocke des GBTC als Spot ETF geläutet. Dies gibt Grayscale in einem Twitter Post bekannt. Hierbei betont der Vermögensverwalter, dass er sich vor allem für seine Investoren freut, die sich auf die lange Reise mit GBTC begeben haben. Zudem wird erwähnt, dass der GBTC ein Fond ist, der nicht unter dem Investment Company Act von 1940 reguliert ist.

Hours of work condensed into minutes, years of work condensed into a day. We’re ringing the @NYSE opening bell to celebrate $GBTC uplisting as a spot #Bitcoin ETF! (1/5) pic.twitter.com/YOpk95OV6i

— Grayscale (@Grayscale) March 1, 2024

Bitcoin ETF Zuwachs steigt stetig

Die Genehmigung der Bitcoin Spot ETF hat für Grayscale, wie vorherzusehen, erst einmal zu einem Abfluss der Investments geführt. Während diese anfangs bei rund 500 Mio. USD pro Tag lagen, sind es seit Februar schon nur noch rund 100 Mio. USD pro Tag. Es ist zu erwarten, dass sich dieser Wert bald wieder in den positiven Bereich hebt.

In der Grafik ist ebenfalls zu erkennen, dass die anderen Wettbewerber stark an Interesse gewonnen haben. Bereits früh hat sich herauskristallisiert, dass BlackRocks IBIT sich zum stärksten Bitcoin Spot ETF entwickeln wird. Mit einem Rekordzufluss von über 500 Mio. USD an nur einem Tag hat der Fonds nun ein verwaltetes Vermögen von über 10 Mrd. Dollar.

Der weltweit größte Vermögensverwalter, veranstaltete kürzlich ein privates Bitcoin-Event, das einen potenziell bahnbrechenden Moment für Kryptowährungen in traditionellen Finanzkreisen markierte. Steven Lubka, Managing Director bei Swan, teilte über X (ehemals Twitter) die Erkenntnisse dieser Veranstaltung mit, die BlackRocks BTC-Ansatz und dessen Auswirkungen auf Anleger beleuchteten.

BlackRock gibt exklusive Bitcoin-ETF-Pläne für Top-Kunden bekannt

Lubka betonte vier “signifikante Konzepte”, die während der Veranstaltung von BlackRock hervorgehoben wurden. Die erste Schlüsselerkenntnis laut Lubka war, dass BlackRock eine exklusive Sitzung für seine “Top-Kunden” abhielt, um den Bitcoin-ETF zu fördern. Dies stärkt die Vermutung, dass der Vermögensverwalter plant, seine Marketing- und Vertriebsstrategie zu nutzen, um Bitcoin und sein ETF-Produkt zu unterstützen, erklärte der Swan-Manager.

Eine weitere bedeutende Enthüllung der Veranstaltung war die Anerkennung von BlackRock für das wachsende Interesse konservativer Sektoren der Investmentbranche. Führungskräfte vom Unternehmen gaben an, Anrufe von Personen zu erhalten, von denen sie nie erwartet hätten, dass sie sich melden würden.

Quantitativer Analyst empfiehlt 28%ige Bitcoin-Allokation im Portfolio

Die Empfehlung des quantitativen Analysten bei dem Vermögensverwalter bezüglich der Portfolioallokation in Bitcoin stellt eine bemerkenswerte Enthüllung dar. Die Aussage, dass eine 28-prozentige Allokation in Bitcoin im Portfolio eines Investors “nicht unvernünftig” sei, markiert einen bedeutenden Wandel in der Wahrnehmung von traditionellen Investmentfirmen hinsichtlich der Rolle von Kryptowährungen in der Vermögensdiversifizierung.

Steven Lubka betonte, dass BlackRocks eigener Analyst diese Empfehlung für “konservativere institutionelle Anleger” aussprach, was auf ein starkes Vertrauen in das Wertpotenzial von Bitcoin und dessen Stabilität als Anlage hinweist.

Umfassende Vertriebskampagne für Bitcoin und ETF-Produkt in Planung

Die vierte entscheidende Erkenntnis besteht darin, dass der Vermögensverwalter beabsichtigt, sein umfangreiches Vertriebsnetz zu mobilisieren, um für Bitcoin und das dazugehörige ETF-Produkt zu werben. Dadurch wird das klare Bekenntnis des Unternehmens zur Integration digitaler Vermögenswerte in konventionelle Anlageportfolios betont.

Steven Lubka erklärte, dass BlackRock über einen der weltweit größten Vertriebsapparate verfügt. Die Veranstaltung zielte nicht ausschließlich auf Top-Kunden ab, und nachdem diese die Informationen verarbeitet haben, wird das Unternehmen höchstwahrscheinlich diese Erkenntnisse an die gesamte Kundschaft weitergeben.

Bitcoin Kurs: Nach über zwei Jahren erreicht Bitcoin die $60.000-Marke, nachdem es lange darunter verweilte. Innerhalb der letzten 24 Stunden haben BTC-Liquidationen die Marke von $277 Millionen überschritten.

Bitcoin Kurs durchbricht $60.000-Marke

Am Mittwoch, während des frühen New Yorker Handels, überwand der Bitcoin (BTC)-Preis die bedeutende Grenze von $60.000 und erreichte ein lokales Hoch von 61.172 $. Dieser Anstieg katapultiert BTC auf ein Niveau, das zuletzt im November 2021 erreicht wurde. Die beeindruckende Rallye der letzten Monate wird größtenteils der Genehmigung von Bitcoin-Spot-ETFs in den USA zugeschrieben.

Bitcoin überwindet nach 832 Tagen erstmals wieder $60.000

Der Bitcoin-Preis hat zum ersten Mal seit dem 18. November 2021 die 60.000-Dollar-Marke überschritten, was das Ende einer 832-tägigen Unterbrechung markiert. Die weltweit führende Kryptowährung verzeichnete in den letzten drei Tagen einen beeindruckenden Anstieg von fast 16%, erreichte an den bedeutenden Börsen einen Höchststand von 60.800 $ und gab anschließend leicht nach.

In einem Gespräch mit FXStreet erläutert der renommierte Kryptoanalyst Hansolar, dass der erneute Anstieg von Bitcoin auf 60.000 $ auf eine Kombination von ‘starken Spot-Flows’ und einem ‘möglichen Engpass auf dem Optionsmarkt’ zurückzuführen ist.

Matrixport-Mitbegründer warnt vor bevorstehender Marktkorrektur

Daniel Yan, einer der Gründer von Matrixport, einem Krypto-Dienstleister aus Singapur, gibt Warnsignale für eine bevorstehende Marktkorrektur, nachdem Bitcoin den höchsten Stand seit 2021 erreicht hat. Yan betont, dass die aktuelle Stimmung auf dem Markt Vorsicht erfordert, und prognostiziert eine mögliche gesunde Korrektur von etwa 15% bis Ende April.

Die Begründung hierfür sieht er in der makroökonomischen Unsicherheit des “heiklen Monats” März, der durch Ereignisse wie die US-Notenbanksitzung, die Bitcoin-Halbierung und das Ethereum Dencun-Upgrade geprägt ist.

Spot-Bitcoin-ETFs verzeichnen ein noch nie dagewesenes Rekordvolumen, was einen Angebotsschock auf dem Markt widerspiegelt.

Rekordvolumen bei Bitcoin-ETFs

Das Handelsvolumen von Bitcoin-Spot-ETFs ist in letzter Zeit deutlich gestiegen und erreichte ein Rekordhoch von 3,24 Milliarden US-Dollar. Dieser Anstieg unterstreicht das wachsende Interesse an börsengehandelten Bitcoin-Fonds und deutet auf einen bemerkenswerten Stimmungswandel der Anleger gegenüber dem Kryptowährungsmarkt hin.

Der Anstieg des Handelsvolumens von Bitcoin-ETFs ist ein Anzeichen für einen Angebotsschock auf dem Bitcoin-Markt. Ein Angebotsschock tritt auf, wenn das Angebot plötzlich geringer ist als die Nachfrage, was zu starken Preisbewegungen führt. In diesem Fall verschärft der Zufluss von Geldern in Bitcoin-ETFs den Angebotsschock und schafft ein Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage.

Bemerkenswert ist, dass der Anstieg des Bitcoin-Kurses unabhängig vom S&P 500 erfolgte, was die zunehmende Abkopplung von traditionellen Aktien unterstreicht. Im Jahr 2024 übertraf Bitcoin sowohl Aktien als auch Gold und erreichte das höchste Verhältnis zu Gold seit mehr als zwei Jahren. Wal-Käufe sind nach wie vor ein wichtiger Faktor auf dem Bitcoin-Markt, da große Investoren weiterhin bedeutende Positionen aufbauen.

Institutionelle Investitionen und Rekordzuflüsse in ETFs

Institutionelle Investitionen in börsengehandelte Bitcoin-Fonds (ETFs) haben in letzter Zeit einen deutlichen Aufschwung erlebt. Institutionelle Akteure, darunter Hedgefonds, Vermögensverwalter und Unternehmensfinanzierer, investieren zunehmend in Bitcoin-ETFs als Teil ihrer Anlagestrategien. Dieses Rekordvolumen institutioneller Fonds in den Kryptowährungsmarkt signalisiert eine zunehmende Akzeptanz und Integration digitaler Vermögenswerte in traditionelle Finanzsysteme.

Das Rekordvolumen bei Bitcoin-ETFs am Spot-Markt geht mit einem Rekordinteresse institutioneller Anleger einher. Institutionelle Anleger werden von Bitcoin-ETFs aufgrund ihrer regulierten und bequemen Anlagestruktur angezogen, die ein Engagement in Bitcoin ohne die Komplexität des direkten Besitzes und der Sicherung digitaler Vermögenswerte ermöglicht.

Steigende Nachfrage bei sinkendem Angebot

Der aktuelle Angebotsschock auf dem Bitcoin-Markt hat erhebliche Auswirkungen auf die zukünftige Entwicklung. Da die Nachfrage das Angebot weiterhin übersteigt, ist mit weiter steigenden Preisen und Volatilität auf dem Bitcoin-Markt zu rechnen. Dieser Angebotsschock, der durch den Zufluss von Geldern in Bitcoin-ETFs noch verstärkt wird, kann zu einem anhaltenden Aufwärtsdruck auf die Preise führen, was sowohl Chancen als auch Herausforderungen für Investoren und Marktteilnehmer mit sich bringt.

Die Möglichkeit für große Fonds, in Bitcoin-ETFs zu investieren, könnte den derzeitigen Angebotsschock verstärken. Da institutionelles Kapital in regulierte ETFs fließt, wird die Nachfrage nach Bitcoin wahrscheinlich weiter steigen, was zu einer Verknappung des verfügbaren Angebots führen könnte. Darüber hinaus könnte das Austrocknen der außerbörslichen Märkte (OTC-Märkte) durch den Wechsel von Institutionen zu ETFs die Angebotsknappheit verschärfen, die Preise in die Höhe treiben und die Marktvolatilität erhöhen.