Circle hat am 21. September 2026 ein neues Bitcoin Kreditprodukt für institutionelle Kunden gestartet: Über Circle Mint können sie Bitcoin hinterlegen und USDC leihen, ohne die Coins zu verkaufen. Die Aktie der Circle Internet Group legte am selben Tag rund 6 Prozent zu.
Circle startet Bitcoin-Kreditprodukt für Institutionelle
Der Stablecoin-Emittent Circle hat am Montag, 21. September 2026, sein neues Bitcoin Kreditprodukt für institutionelle Kunden vorgestellt. Über die Funktion Digital Asset-Backed Borrowing können verifizierte Circle-Mint-Kunden Bitcoin hinterlegen und dagegen USDC leihen, ohne die Coins zu verkaufen. Die Aktie der Muttergesellschaft Circle Internet Group legte am selben Tag um rund 6 Prozent zu.
Voraussetzung ist ein freigeschaltetes Circle-Mint-Konto. Kunden aus dem US-Bundesstaat New York sind laut Circle vom Angebot ausgeschlossen.
Bitcoin-backed USDC-Kredite verfügbar
Beim neuen Bitcoin Kreditprodukt hinterlegen Kunden zunächst ihr Bitcoin und erhalten im Gegenzug den Token cirBTC, ein nach Circle-Angaben institutionelles Wrapped-Bitcoin-Produkt. Die zugrunde liegenden Bitcoin verwahrt die Circle National Trust, eine bundesweit zugelassene Trust-Bank, im Verhältnis eins zu eins.
Den cirBTC-Token setzen Kunden anschließend als Sicherheit bei angebundenen Kreditprotokollen ein. Erster Partner ist das Protokoll Morpho, eine Anbindung an Aave ist laut Circle geplant. Das Geschäft läuft über Arc, Circles im September 2026 gestartete eigene Blockchain, sowie über Ethereum. Details zum Ablauf beschreibt Circle im Digital Asset-Backed Borrowing-Regelwerk.
Das geliehene USDC fließt zunächst in ein kundenkontrolliertes Smart Wallet mit Zwei-von-zwei-Schlüsselverwaltung und wird von dort automatisch dem Circle-Mint-Guthaben gutgeschrieben. Zinssatz, Beleihungsgrenze und Liquidationsschwelle legt nicht Circle fest, sondern das jeweilige Kreditprotokoll.
Bitcoin-Infrastruktur für institutionelle Nutzung wächst
Circle betont, dass sämtliche Kreditpositionen überbesichert sind und dass das Unternehmen selbst keine Kredite vergibt, sondern nur den Zugang zu externen DeFi-Protokollen vermittelt. Für Ausfälle von Smart Contracts, Kursorakeln oder Liquidationen übernimmt Circle laut eigenen Angaben keine Haftung.
Für institutionelle Anleger schafft das Bitcoin Kreditprodukt eine zusätzliche institutionelle USDC Liquidität aus vorhandenen Bitcoin-Beständen, ohne dass die zugrunde liegende Position aufgegeben werden muss. Gleichzeitig verschiebt sich ein Teil des Gegenparteirisikos von Circle auf die angebundenen Drittprotokolle und deren Vertragslogik.
Wer Bitcoin als Sicherheit in ein Konstrukt aus Wrapped-Token, Trust-Bank und externem Protokoll gibt, tauscht die eigene Verwahrung gegen die Zusagen mehrerer Mittelsmänner. Das bleibt eine Entscheidung des einzelnen Instituts, keine technische Notwendigkeit.
Offen ist, wie schnell weitere Protokolle wie Aave angebunden werden und ob sich das Modell über die USA hinaus durchsetzt. Die zugrunde liegende Bitcoin-Menge bleibt davon unberührt und weiterhin auf 21 Mio. Einheiten begrenzt.
Wir berichteten über die Bitcoin-Verwahrplattform der Großbank Citi für institutionelle Anleger.
