In einer jüngsten Gesetzesänderung haben der argentinische Präsident Javier Milei und Wirtschaftsminister Luis Caputo die vorgeschlagenen Krypto-Steuerbefreiungen gestrichen. Dies markiert eine bedeutende Änderung im Gesetz „Grundlagen und Ansatzpunkte für die Freiheit der Argentinier“. Die Entscheidung stellt einen klaren Bruch mit der früheren positiven Haltung Argentiniens zu Bitcoin und digitalen Vermögenswerten dar.

Offenlegung und Regularisierung von Vermögenswerten

Gemäß den Berichten der argentinischen Tech-Fachzeitschrift iProUP sah der ursprüngliche Gesetzesentwurf eine Bestimmung zur Regularisierung von Vermögenswerten vor. Diese beinhaltete eine einmalige Steuer für nicht deklarierte Vermögenswerte, darunter auch Kryptowährungen.

Unter den Steuervorschriften des Entwurfs hatten argentinische Staatsbürger die Möglichkeit, nicht gemeldete Vermögenswerte, einschließlich Kryptowährungen, offenzulegen. Der Steuersatz betrug dabei 0 % für die ersten 100.000 US-Dollar und stieg dann auf bis zu 15 % für den Wert von Vermögenswerten über diesen Schwellenwert an.

Klärung der Steuerpflicht seit 2022

In Bezug auf die Vermögenssteuer betonte Zocaro die laufende Diskussion darüber, ob Bitcoin und Kryptowährungen steuerpflichtig oder steuerbefreit sind, da sie im Gesetz über das Privatvermögen nicht explizit erwähnt werden. Dennoch bestätigte er, dass die Steuerbehörden seit 2022 Kryptowährungen als steuerpflichtig betrachten.

Sebastián M. Domínguez, Direktor der SDC Asesores Tributarios, unterstrich die Wichtigkeit für Steuerzahler mit Kryptowährungen, diese zu deklarieren, wenn der Wert ihres Vermögens die gesetzlich festgelegten Beträge übersteigt. Dabei betonte er, dass im Bereich des Privatvermögens viele Buchhalter den Marktwert berücksichtigen, die steuerliche Behandlung jedoch auf den Anschaffungskosten basiert.

Javier Milei: Wirtschaftsanpassungen könnten Jahre dauern

Das Bitcoin Halving ist einer der Geniestreiche von Satoshi Nakamoto. Es macht Bitcoin langfristig immer begehrenswerter. Heute werden wir herausfinden, warum das so ist.

Das Bitcoin Halving

Das Halving ist ein Mechanismus, um die Anzahl der neuen Bitcoin zu reduzieren, die etwa alle zehn Minuten in das Netzwerk gelangen. 

Die Vergangenheit hat gezeigt, dass das Halving positive Auswirkungen auf den Preis von Bitcoin hat. 

Der beste Weg, um deine Bitcoin-Position bis zum Halving im April dieses Jahres aufzubauen, ist die 21bitcoin App. Sie bietet eine einfache und sichere Möglichkeit, Bitcoin zu kaufen. Der Kundenservice, der täglich erreichbar ist, hilft dir bei allen Fragen schnell weiter.

Wie funktioniert ein Bitcoin Halving?

Etwa alle zehn Minuten wird von einem erfolgreichen Miner ein neuer Block zur Bitcoin Blockchain hinzugefügt. Immer wenn ein Block gefunden wird, erhält der Miner Gebühren von allen verarbeiteten Transaktionen und einen Block Reward. 

Beim Start von Bitcoin im Jahr 2009 lag der Block Reward bei 50 Bitcoin pro Block. Bis zum ersten Halving im Jahr 2012 wurden somit durchschnittlich 7.200 neue Bitcoin pro Tag ausgegeben. 

Bei jedem Halving halbiert sich der Reward. Das passiert exakt alle 210.000 Blöcke.

Momentan erhält ein Miner 6,25 Bitcoin für das Finden eines Blocks. Das nächste Halving reduziert den Block Reward auf 3,125 Bitcoin. Dann werden rund 450 Bitcoin pro Tag ausgegeben.

Durch die stetige Abnahme des Block Rewards nimmt auch die Inflation im Bitcoin Netzwerk ab. Die Anzahl der neuen Bitcoin, die in einem Jahr ausgeschüttet werden, wird immer geringer. Nach dem Halving im April wird die Inflationsrate von Bitcoin niedriger sein als die von Gold. 

Bitcoin ist dann das härteste Geld, das wir kennen.

Das Halving spielt eine wichtige Rolle in der Formel zur Berechnung des maximalen Bitcoin-Angebots. In der ersten Epoche vom Start von Bitcoin bis zum Halving 2012 wurde bereits die Hälfte aller Bitcoin (10.500.000) in Umlauf gebracht.

Die Geschichte des Halvings

Seit der Einführung von Bitcoin gab es drei Halvings: Im Jahr 2012 beim 210.000. Bitcoin Block, im Jahr 2016 beim 420.000. Block und im Jahr 2020 beim 630.000. Block.

Auf jedes Halving folgte ein Preisanstieg. Beim ersten Halving kam es zu einem Anstieg von über 8.000% in einem Jahr. Nach dem Halving von 2016 legte Bitcoin eine Performance von fast 300% in 365 Tagen hin und nach dem letzten Halving stieg der Preis in einem Jahr um mehr als 500%. 

Diese Geschichte veranlasst viele in der Bitcoin-Community dazu, auch beim nächsten Halving einen deutlichen Preisanstieg zu erwarten:

Bedeutung für die Miner

Das Halving bedeutet für Bitcoin-Miner eine Halbierung ihrer Belohnungen (Block Rewards). Dies führt dazu, dass die Miner eine längere Amortisierungszeit haben und ihre Aktivitäten eventuell einstellen oder günstige Alternativen für Strom finden müssen. Dies gilt insbesondere für Miner mit weniger effizienter Hardware.

Durch einen Rückzug kleinerer Mining-Unternehmen sinkt die Mining-Schwierigkeit. Dies erleichtert widerum neuen Minern den Einstieg.

Grundsätzlich hängt die Rentabilität des Bitcoin-Minings stark vom Marktpreis von Bitcoin ab. Steigt der Preis nach dem Halving nicht deutlich an, gibt es weniger Unternehmen, die profitabel minen können.

Die Anreize in Bitcoin sind so gesetzt, dass sich langfristig immer ein Gleichgewicht einstellt, indem nur fortschrittliche Miner mit geringen Stromkosten überleben können.

Transaktionsgebühren halten die Miner am Leben

Mit der Abnahme der Block Rewards gewinnen Transaktionsgebühren als Einkommensquelle für Miner an Bedeutung. Es handelt sich um die Gebühren, die du als Nutzer für die Durchführung einer Bitcoin Transaktion bezahlst.

Grundsätzlich hängt die aktuelle Transaktionsgebühr von der Auslastung des Bitcoin-Netzwerks ab. Wenn viele Nutzer neben dir eine Transaktion durchführen möchten, steigen die Gebühren, da nur die Höchstbietenden einen Platz im nächsten Bitcoin-Block erhalten. Du kannst dir das wie bei einer Auktion vorstellen. Dein Ziel ist es, dass die Miner deine Bitcoin Transaktion bei der Erstellung des nächsten Blocks berücksichtigen und dafür bietest du ihnen höhere Gebühren als die anderen Netzwerkteilnehmer.

Die aktuelle Bitcoin Netzwerkgebühr kannst du zum Beispiel auf der Website mempool.space einsehen. 

Schon jetzt gibt es immer wieder Bitcoin-Blöcke, in denen die Summe der Transaktionsgebühren höher ist als der Block Reward. Mit der Senkung des Block Rewards im April wird dies in Zukunft häufiger vorkommen.

Und der Bitcoin-Preis steigt, oder?

Es gibt die allgemeine Erwartung, dass der Bitcoin-Preis nach dem Halving steigen wird. Die Annahme beruht auf dem einfachen Prinzip von Angebot und Nachfrage: 

Wenn weniger neue Bitcoin erzeugt werden und die Nachfrage gleich bleibt oder steigt, steigt auch der Preis. 

Quelle: steemit

Stock-to-Flow-Modell

Das Stock-to-Flow-Modell für Bitcoin ist ein Ansatz, um den Wert von Bitcoin anhand seiner Knappheit zu bestimmen. Stock bezieht sich auf die vorhandene Menge an Bitcoin. Flow steht für die jährlich neu produzierten Bitcoin. 

Das Modell berechnet das Stock-to-Flow-Verhältnis und behauptet, dass eine größere Knappheit (ein höheres Stock-to-Flow-Verhältnis) den Wert von Bitcoin erhöht.

Die Geschichte zeigt, dass knappe Güter wie Gold aufgrund ihrer begrenzten Verfügbarkeit tendenziell wertvoller sind. Da das Bitcoin Halving die Rate, mit der neue Bitcoin erzeugt werden, immer wieder halbiert, steigt das Stock-to-Flow-Verhältnis mit der Zeit an. Das Modell sagt voraus, dass der Wert von Bitcoin bis zum letzten Halving immer weiter steigen wird.

Die türkise Linie zeigt das Stock-to-Flow-Verhältnis. Ein höherer Wert deutet auf ein knapperes Gut hin. Quelle: BiTBO

Beachte, dass der Bitcoin-Preis von vielen Faktoren beeinflusst wird und daher sind Preisprognosen immer mit Unsicherheiten behaftet.

Der perfekte Zeitpunkt für das Halving

Das Halving kommt zu einer Zeit, in der Bitcoin zunehmend als legitime Anlageklasse anerkannt wird. Mit der Integration von Bitcoin in traditionelle Finanzprodukte wie ETFs in den USA und der zunehmenden Akzeptanz durch Länder wie El Salvador oder Unternehmen wie die Volksbank Raiffeisenbank Bayern Mitte eG steigt die Relevanz von Bitcoin im globalen Wirtschaftssystem.

Bitcoin unterstützt erneuerbare Energien

Das Bitcoin Halving beeinflusst die Menge an Strom, die für das Mining verwendet wird, da es die Belohnungen für Miner halbiert. 

Geringere Belohnungen können dazu führen, dass einige Miner ihre Aktivitäten einstellen, was kurzfristig den Gesamtenergieverbrauch des Bitcoin-Netzwerks reduzieren würde.

Langfristig wird das Halving dazu führen, dass nur die Unternehmen überleben, die günstiger minen können als ihre Konkurrenten. Da Miner standortunabhängig sind, siedeln sie sich zunehmend dort an, wo billige und überschüssige Energie, vorwiegend aus erneuerbaren Quellen wie Wind, Wasser und Sonne, zur Verfügung steht.

Wann findet das Bitcoin Halving statt?

Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels war es wahrscheinlich, dass das nächste Halving am 21. April 2024 stattfinden würde. 

Im Internet kursieren zahlreiche Countdown Timer. Einen exakten Zeitpunkt, wann der Block Reward das nächste Mal halbiert wird, kann dir keiner nennen. 

Ein Grund ist die schwankende Hashrate. Die Hashrate beschreibt, wie viel Energie in das Mining fließt. Steigt die Hashrate, werden Blöcke im Durchschnitt schneller als alle zehn Minuten gefunden. Bei Bitcoin gibt es auch die Schwierigkeitsanpassung, die dafür sorgt, dass die durchschnittliche Zeit zwischen zwei Blöcken wieder auf zehn Minuten gesetzt wird. 

Die Schwierigkeitsanpassung findet jedoch nur etwa alle zwei Wochen statt. Es kann also sein, dass das Netzwerk einige Tage schneller oder langsamer als erwartet neue Bitcoin-Blöcke findet. 

Gut zu wissen: Durch die Schwierigkeitsanpassung ist Bitcoin im Vergleich zu einem Preisanstieg bei Gold resistent gegenüber einem Anstieg der Inflation. Bei Gold wächst durch einen Preisanstieg die Rentabilität der Gold-Minen weiter an, weshalb diese mehr Gold schürfen können und es zu einer höheren Inflation kommt.

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Bitcoin-Beschlagnahmung im Wert von zwei Milliarden Euro an BKA übergeben. Ermittler haben in Sachsen die bislang größte Sicherstellung von Bitcoins in Deutschland durchgeführt.

Größte Bitcoin-Beschlagnahmung aller Zeiten in Deutschland

Sächsische Ermittler haben Mitte Januar rund 50.000 Bitcoins sichergestellt. Das entspricht einem Wert von 2 Milliarden Euro, wie ein Sprecher des Landeskriminalamtes bestätigte. Es handele sich um die bislang größte Sicherstellung von Bitcoins durch deutsche Strafverfolgungsbehörden.

Den Angaben zufolge hat einer der Beschuldigten die virtuelle Währung freiwillig an das Bundeskriminalamt (BKA) übergeben. Über die Verwertung der Bitcoins sei noch nicht abschließend entschieden, hieß es.

Ermittlungen mehrerer Behörden

Hintergrund der Bitcoin-Beschlagnahmung sind gemeinsame Ermittlungen der Generalstaatsanwaltschaft Dresden, des Landeskriminalamtes Sachsen (LKA) und der Steuerfahndung des Finanzamtes Leipzig II gegen zwei Männer. Dem 40-jährigen Deutschen und dem 37-jährigen Polen wird gewerbsmäßiger Verstoß gegen das Urheberrechtsgesetz mit anschließender Geldwäsche vorgeworfen. Sie sollen bis Ende Mai 2013 das deutsche Raubkopie-Portal „movie2k.to“ betrieben haben. Einnahmen aus Werbung und Abos sollen sie in Bitcoins angelegt haben.

Die deutsche Polizei stellte die Bitcoins sicher, nachdem einer der Verdächtigen die Beute freiwillig dem Bundeskriminalamt (BKA) übergeben hatte. Es besteht der Verdacht, dass das Duo auch in andere Formen von gewerbsmäßiger Geldwäsche verwickelt war, aber bisher wurde noch keine offizielle Anklage erhoben, da die Ermittlungen noch andauern.

Mehr Bitcoins als El Salvador

Was mit den beschlagnahmten Bitcoins geschieht, ist unklar. Damit besitzt Sachsen zumindest vorläufig mehr Bitcoins als El Salvador und konkurriert mit den Beständen des BlackRock ETF. Ein baldiger Verkauf scheint am wahrscheinlichsten. Der Erlös dürfte der sächsischen Landeskasse zugute kommen. Immerhin steht das Bundesland derzeit mit knapp 6 Milliarden Euro in der Kreide.

Da ich selbst aus Sachsen komme, hoffe ich, dass der Verkaufserlös der sächsischen Infrastruktur zugute kommt. Auch hier zeigt sich die katastrophale Regierungspolitik der letzten Jahre. Die Straßen sind teilweise in einem katastrophalen Zustand, die Bürger ächzen unter ständig steigenden Steuern und neuen Abgaben.

Der Verkaufserlös könnte ein positives Signal an die Bevölkerung senden, zumindest wenn er sinnvoll eingesetzt wird.

Bitcoin Verbot – Anfang 2023 entschied sich Dylan Run, ein führender Finanzexperte in Shanghai, dazu, einen Teil seines Vermögens in Kryptowährungen zu investieren. Diese Entscheidung traf er, als er die Abwärtsentwicklung der chinesischen Wirtschaft und der Aktienmärkte erkannte.

Chinas Investoren umgehen Kryptoverbot: Dylan Run setzt auf Bitcoin als sicheren Hafen

Seit dem Jahr 2021 sind der Handel mit Kryptowährungen und das Mining (Bitcoin Verbot) in China offiziell untersagt. Dennoch hat Dylan Run, eine Führungskraft im Finanzsektor in Shanghai, einen kreativen Weg gefunden, um in digitale Währungen zu investieren. Durch die Nutzung von Bankkarten von kleinen ländlichen Geschäftsbanken, begrenzte er jede Transaktion auf 50.000 Yuan (6.978 $), um Kontrollen zu umgehen.

Run betont:

Bitcoin ist für mich ein sicherer Hafen, vergleichbar mit Gold.

Sein Krypto-Portfolio beläuft sich nun auf etwa 1 Million Yuan, was die Hälfte seiner Gesamtinvestitionen ausmacht. Im Gegensatz dazu beträgt sein Anteil in chinesischen Aktien lediglich 40%, während der Wert seiner Krypto-Investitionen um beeindruckende 45% gestiegen ist. In einem Zeitraum von drei Jahren verzeichnet der chinesische Aktienmarkt hingegen anhaltende Verluste.

Kryptowährungen als Ausweg aus der wirtschaftlichen Unsicherheit

In einem rechtlichen Graubereich agierend, navigieren chinesische Investoren geschickt um das Verbot von Kryptowährungen auf dem Festland. Obwohl strenge Kapitalverkehrskontrollen bestehen, ermöglichen Kryptobörsen wie OKX und Binance sowie außerbörsliche Kanäle den Handel mit Tokens wie Bitcoin.

Um die Restriktionen zu umgehen, eröffnen Festland-Chinesen sogar Bankkonten im Ausland, um Kryptowährungen zu erwerben. Infolge der positiven Haltung von Hongkong gegenüber digitalen Vermögenswerten nutzen Chinesen ihre jährlichen Devisenkaufquoten von 50.000 Dollar, um Geld in Kryptowährungskonten im Gebiet zu transferieren. Gemäß chinesischen Vorschriften darf dieses Geld eigentlich nur für Zwecke wie Auslandsreisen oder Bildung verwendet werden.

Angesichts des wirtschaftlichen Abschwungs in China, der Investitionen auf dem Festland riskant erscheinen lässt, suchen die Menschen verstärkt nach Möglichkeiten, Vermögenswerte im Ausland anzulegen. Ein hochrangiger Mitarbeiter einer in Hongkong ansässigen Kryptowährungsbörse kommentiert: „Der wirtschaftliche Abschwung in China hat Investitionen auf dem Festland als riskant, unsicher und enttäuschend erscheinen lassen. Daher versuchen die Menschen vermehrt, ihre Vermögenswerte im Ausland anzulegen.

Bitcoin Verbot: Unbezwingbare Widerstandsfähigkeit in China

Als China den Versuch unternahm, Bitcoin zu verbieten, wurden vielfältige Reaktionen und Konsequenzen sichtbar. Die offizielle Untersagung des Handels und Minings von Kryptowährungen auf dem chinesischen Festland zwang viele Anleger dazu, alternative Wege zu finden, um weiterhin in digitale Vermögenswerte zu investieren. Dies führte zu einem florierenden Schwarzmarkt und einer verstärkten Nutzung von ausländischen Kryptobörsen. Gleichzeitig zeigte dieser Schritt Chinas, dass die Idee, Bitcoin zu verbieten, in der Praxis schwer umsetzbar ist.

Die dezentralisierte Natur von Bitcoin und anderen Kryptowährungen ermöglicht es den Nutzern, unabhängig von staatlichen Verboten auf globalen Plattformen zu agieren. Dies verdeutlichte am Ende des Tages, dass Bitcoin eine widerstandsfähige und grenzüberschreitende Form der Wertspeicherung ist, die sich den Versuchen staatlicher Kontrolle entziehen kann. Ein Bitcoin Verbot war in China nicht umsetzbar und wird es in anderen Ländern ebenso wenig sein, denn Bitcoin lässt sich nicht unterbinden.

Abschließend lässt sich festhalten, dass ein Bitcoin Verbot nicht das Hauptproblem für unsere Zukunft darstellen wird. Vielmehr werden andere Umstände und Regulierungen für potenzielle Herausforderungen sorgen, die weitreichendere Auswirkungen auf die Finanz- und Wirtschaftswelt haben könnten. Es bleibt abzuwarten, welche Entwicklungen und Vorschriften in der Zukunft Einfluss auf den Umgang mit Kryptowährungen und anderen Finanzinstrumenten nehmen werden.