Miran will entschlossene Lockerung der Geldpolitik

Der US-Notenbankgouverneur Stephen Miran hat erneut seine Unterstützung für eine deutliche Zinssenkung im Dezember signalisiert. In einem Interview erklärte er, eine Senkung um 50 Basispunkte sei „angemessen“, mindestens jedoch 25 Basispunkte sollten umgesetzt werden. Damit bleibt Miran seiner bisherigen Linie treu: Bereits bei den FOMC-Sitzungen im September und Oktober hatte er sich für einen stärkeren Zinsschritt ausgesprochen als seine Kollegen – und in beiden Fällen als einziger für eine 50-Basispunkte-Senkung gestimmt. Seine Äußerungen kommen nur wenige Wochen nach der letzten Reduktion um 25 Basispunkte, die die Fed im Oktober beschlossen hatte.

Datenlage stützt dovishe Position

Miran argumentiert, die derzeitigen Wirtschaftsdaten sprächen für eine fortgesetzte Lockerung. Sowohl die Inflation als auch der Arbeitsmarkt zeigten laut ihm klare Anzeichen einer Abkühlung. Das rechtfertige eine stärker „dovishe“ Haltung, also eine Ausrichtung auf Wachstum und Liquidität. Dabei kritisierte Miran, dass geldpolitische Entscheidungen zu sehr auf kurzfristige Daten reagieren würden. Stattdessen müsse die Fed „vorausschauend handeln“ und ihre Politik an den erwarteten Zustand der Wirtschaft in den kommenden 12 bis 18 Monaten anpassen.

Sollte sich der aktuelle Trend fortsetzen, wäre ein größerer Zinsschritt aus seiner Sicht der logische Schritt, um das Wirtschaftswachstum zu stabilisieren und einer Rezession vorzubeugen. Der CME FedWatch Index beziffert die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte beim FOMC-Treffen am 10. Dezember derzeit auf 62,6 %, während 37,4 % der Marktteilnehmer mit einer unveränderten Haltung rechnen.

Uneinigkeit im FOMC – Daly und Waller mahnen zur Vorsicht

Innerhalb des geldpolitischen Komitees herrscht weiterhin Uneinigkeit. Die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, plädiert für eine offene Haltung, bevor im Dezember eine Entscheidung getroffen wird. In einem Essay betonte sie, dass die Risiken zwischen Inflation und Arbeitsmarkt mittlerweile ausgeglichener seien. Zwar habe sich der Preisdruck – abgesehen von den Auswirkungen neuer Zölle – abgeschwächt, doch die Inflation bleibe insgesamt erhöht. Gleichzeitig zeige der Arbeitsmarkt deutliche Anzeichen der Abkühlung. Daly äußerte sich jedoch nicht konkret dazu, ob sie eine Zinssenkung unterstützen werde. Auch Fed-Chef Jerome Powell warnte zuletzt vor übermäßiger Zuversicht: Eine Dezember-Senkung sei „noch keineswegs sicher“. Gouverneur Chris Waller wiederum sprach sich für weitere Zinssenkungen aus, hält jedoch den bisherigen Rhythmus von 25 Basispunkten pro Schritt für ausreichend.

Unabhängig vom endgültigen Beschluss deutet die Debatte auf eine geldpolitische Weichenstellung hin, die auch Krypto-Anleger aufmerksam verfolgen. Eine stärkere Zinssenkung könnte Risikoassets wie Bitcoin und Ethereum Auftrieb geben – ähnlich wie nach den vorherigen Lockerungen im Frühjahr.

​Shutdown-Ende, Fed-Daten und OPEC-Bericht treiben die Spannung am Krypto-Markt – Anleger erwarten starke Kursschwankungen und mögliche Impulse für Bitcoin.

Wichtige Wirtschaftsereignisse bestimmen die Marktstimmung

Der Krypto-Markt steht vor einer volatilen Handelswoche, die von mehreren bedeutenden US-Wirtschaftsereignissen geprägt ist. Dazu zählen die Veröffentlichung der Fed-Haushaltsdaten, der monatliche OPEC-Bericht sowie das mögliche Ende des US-Regierungsstillstands. Laut dem Kobeissi Letter könnten diese Faktoren deutliche Kursschwankungen auslösen, da sie wichtige Hinweise auf Inflation, Staatsverschuldung und Energiepreise liefern.

Zu Beginn der Woche sorgte zudem eine überraschende Ankündigung von Donald Trump für Aufsehen: Ein sogenannter „Tariff Dividend“ von 2.000 US-Dollar für die meisten US-Bürger soll aus Zolleinnahmen und Investitionen finanziert werden – ein Signal, das Märkte und Politik gleichermaßen elektrisiert.

Fokus auf Haushaltsdefizit und Energiepreise

Am Donnerstag veröffentlicht die Federal Reserve die neuen Budget Balance Daten, die Aufschluss über Einnahmen und Ausgaben der US-Regierung geben. Analysten erwarten steigende Defizite, was die Renditen von US-Staatsanleihen und damit die Kapitalflüsse in Risikoanlagen wie Bitcoin beeinflussen könnte. Einen Tag zuvor wird der OPEC-Monatsbericht erwartet, der Hinweise auf die globale Ölversorgung und Preisentwicklung liefert – entscheidende Faktoren für die Inflationsdynamik und zukünftige Zinsschritte der Fed. Ebenfalls relevant: Der am Dienstag erscheinende NFIB Small Business Optimism Index, der die Stimmung kleiner US-Unternehmen widerspiegelt – oft ein Frühindikator für die wirtschaftliche Aktivität.

Fed-Rede, Shutdown-Ende und Krypto-Reaktionen

Neben den Wirtschaftsdaten lenkt ein wichtiges politisches Signal die Aufmerksamkeit auf Washington: Der seit Wochen andauernde Regierungsstillstand könnte nach einem parteiübergreifenden Senatsbeschluss beendet werden. Die Einigung gilt als wichtiger Schritt zur Stabilisierung der Wirtschaft vor Jahresende. Parallel dazu sind in dieser Woche neun Fed-Reden geplant, darunter Auftritte von Gouverneur Michael Barr und Stephen Miran – Investoren erhoffen sich daraus Hinweise auf die geldpolitische Richtung im Dezember.

Der Markt reagierte bereits vorsichtig positiv: Der Crypto Fear & Greed Index stieg von „extremer Angst“ auf „Angst“ (29 Punkte), während die Gesamtmarktkapitalisierung laut CoinMarketCap auf 3,57 Billionen US-Dollar kletterte. Bitcoin und Ethereum legten um rund 4 % bzw. 5 % zu – ein Zeichen, dass Anleger mit Zuversicht in die entscheidende Woche starten.

Ray Dalio nennt Bitcoin „alternatives Geld“ – trotz 3,7 Mrd. USD Gewinnmitnahmen treibt die BTC Rally den Kurs über 120.000 $.

Ray Dalio sieht Bitcoin als alternatives Geld

Der milliardenschwere Hedgefonds-Manager Ray Dalio bezeichnet Bitcoin zunehmend als „alternatives Geld“ und hebt hervor, dass die Kryptowährung weltweit immer mehr Akzeptanz findet. Parallel dazu verzeichnet der Markt ein neues Rekordniveau an Gewinnmitnahmen: Laut aktuellen Daten wurden inmitten der jüngsten BTC-Rally auf über 120.000 US-Dollar bereits mehr als 3,7 Milliarden US-Dollar realisiert. Dieses Zusammenspiel aus wachsender Adoption und hoher Kapitalrotation unterstreicht die Bedeutung von Bitcoin als globales Finanzinstrument.

Wachsende Anerkennung und Bedenken

In einem aktuellen Interview bezeichnete Ray Dalio Bitcoin als „alternatives Geld“ und betonte, dass seine wachsende Anerkennung als Wertaufbewahrungsmittel nicht länger ignoriert werden könne. Obwohl der Milliardär nach eigenen Angaben selbst nur eine kleine Menge BTC hält, hob er hervor, dass die Kryptowährung zentrale Eigenschaften von „hartem Geld“ erfüllt. Dazu zählt vor allem das limitierte Angebot von maximal 21 Millionen Coins.

Gleichzeitig äußerte Dalio Bedenken, ob Zentralbanken Bitcoin jemals als offizielle Reservewährung einsetzen würden. Der Bedarf an klaren Transaktionsaufzeichnungen sowie die Möglichkeit künftiger Regulierung könnten dem im Wege stehen.

Bereits zuvor hatte Dalio bullishe Kommentare abgegeben: Schon im Juni lobte er die einzigartigen Eigenschaften von BTC, die es in die Eliteklasse harter Währungsformen neben Gold und Silber aufsteigen lassen. Mit dieser Einschätzung reiht er sich in eine Reihe namhafter Investoren ein, darunter Robert Kiyosaki, der regelmäßig empfiehlt, Bitcoin, Silber und Gold zur Absicherung gegen künftige Finanzkrisen zu halten.

Der verstärkte Fokus auf alternative Anlagen hängt auch mit dem Druck auf den globalen Anleihemärkten zusammen, insbesondere durch die sinkende Nachfrage nach US-Staatsanleihen. Sowohl Kiyosaki als auch Dalio sehen im begrenzten Angebot von Bitcoin einen klaren Vorteil gegenüber Fiat-Währungen, die nach Belieben vermehrt werden können.

Gewinnmitnahmen auf Rekordniveau

Laut Daten von CryptoQuant wurden innerhalb nur eines Tages über 3,7 Milliarden US-Dollar an realisierten Gewinnen mit Bitcoin verbucht – das fünftgrößte Ereignis dieser Art im Jahr 2025. Analyst Caueconomy betonte, dass solch hohe Gewinnmitnahmen zwar kurzfristig Verkaufsdruck erzeugen können, dies jedoch nicht zwingend bedeutet, dass Kurzfrist-Trader den Markt dominieren. Vielmehr könnte es ein Signal sein, dass auch langfristige Investoren Gewinne realisieren – was gleichzeitig den Weg für weitere Kurssteigerungen offenhält.

Der Bitcoin-Kurs hat im Zuge dieser Entwicklung die Marke von 120.000 US-Dollar überschritten und damit den höchsten Stand seit Mitte August erreicht. Anleger sprechen bereits von einem „Uptober“, da BTC in den vergangenen fünf Tagen kontinuierliche Zugewinne verzeichnet hat und auf seine vorherigen Höchststände zusteuert.

Auch die Marktdaten untermauern die bullishe Stimmung: Das offene Interesse an Bitcoin-Futures kletterte auf ein Rekordniveau von 88 Milliarden US-Dollar, während Spot-ETFs starke Mittelzuflüsse verzeichnen. Hinzu kommen optimistische Prognosen von Großbanken: Citigroup sieht den Bitcoin-Kurs innerhalb der nächsten zwölf Monate bei bis zu 231.000 US-Dollar, während JPMorgan BTC im Vergleich zu Gold als unterbewertet einstuft und ein Potenzial von rund 165.000 US-Dollar prognostiziert.