EZB-Präsidentin zuversichtlich das Bitcoin nicht Teil der EZB-Reserven wird

Auf einer Pressekonferenz hat EZB-Präsidentin Christine Lagarde die Möglichkeit zurückgewiesen, dass Bitcoin Teil der Reserven einer Zentralbank der Eurozone werden könnte. Sie betonte, dass die Reserven liquide und frei von Bedenken hinsichtlich illegaler Aktivitäten sein müssten.

Lagarde sagte:

Im EZB-Rat und höchstwahrscheinlich auch im Erweiterten Rat herrscht die Meinung, dass die Reserven liquide sein müssen, dass sie sicher sein müssen, dass sie nicht unter dem Verdacht der Geldwäsche oder anderer krimineller Aktivitäten stehen dürfen. Daher bin ich zuversichtlich, dass Bitcoin nicht in die Reserven einer der Zentralbanken des Generalrats aufgenommen wird.

Ihre Äußerungen waren eine Reaktion auf Diskussionen in der Tschechischen Republik, wo die Zentralbank des Landes einem Vorschlag zugestimmt hat, Investitionen in Bitcoin als Reservewährung in Betracht zu ziehen.

Tschechische Nationalbank genehmigt Vorschlag für Bitcoin-Reserven

Die Tschechische Nationalbank (CNB) hat einen Schritt in Richtung der Einführung von Bitcoin gemacht, indem sie einen Vorschlag zur Bewertung des Potenzials der Aufnahme von Bitcoin in ihre Währungsreserven genehmigt hat. Der Gouverneur der CNB, Aleš Michl, hatte zuvor vorgeschlagen, im Rahmen einer Diversifizierungsstrategie bis zu 5% der Reserven der Bank in Höhe von 140 Milliarden Euro in Bitcoin zu investieren.

Während die tschechische Regierung Bedenken hinsichtlich der Volatilität von Bitcoin geäußert hat, bleibt die CNB in ihrer Entscheidungsfindung unabhängig. Finanzminister Zbyněk Stanjura erkannte die Autorität der Bank an, wiederholte aber, dass Bitcoin aufgrund seiner Preisschwankungen als Reservewährung ungeeignet sein könnte.

Bitcoin-Reserve: US-Gesetzgeber diskutieren Strategie

Im Gegensatz zur Haltung von EZB-Präsidentin Christine Lagarde hat der texanische Vizegouverneur Dan Patrick angekündigt, eine Bitcoin-Reserve für den Bundesstaat Texas einzurichten. Inzwischen gewinnt das Konzept einer strategischen Bitcoin-Reserve in den USA wieder an Aufmerksamkeit. Während sich die Tschechische Republik auf die Einführung einer Bitcoin-Reserve zubewegt, hat Senatorin Cynthia Lummis die US-Regierung zu entschlossenem Handeln aufgefordert.

In der Schweiz haben Befürworter von Kryptowährungen eine Initiative für die Schweizerische Nationalbank gestartet, Bitcoin zu halten, aber die Bank hat Zweifel an der Durchführbarkeit geäußert. In ähnlicher Weise haben Beamte der südafrikanischen Zentralbank das Konzept einer Bitcoin-Reserve kritisiert.

Gold als Wertspeicher konnte sich über tausende von Jahren als ein solcher in der Geschichte der Menschheit verankern. Doch warum hat Bitcoin Gold als Wertspeicher ersetzt? Dieser Artikel prüft, warum Gold sich zum größten Vermögenswert weltweit entwickeln konnte und wieso Bitcoin den erstplatzierten Gold als Wertspeicher letztes Jahr volkswirtschaftlich betrachtet abgelöst hat. 

Opportunitätskosten beim Halten eines Vermögenswertes mit niedriger Inflation

Eine Fiat-Währung wie der Euro eine ist, unterliegt der stetigen Ausweitung der verfügbaren Einheiten auf dem Markt. Diese Ausweitung der bestehenden Einheiten durch neue wird Inflation bezeichnet.

Wenn eine Fiat-Währung einer hohen Inflation unterliegt, führt dies zum Verlust der Kaufkraft. In diesem Fall ist das Halten von Fiat-Geld mit Opportunitätskosten verbunden, da inflationsgeschützte Vermögenswerte im Vergleich an Wert gewinnen. Opportunitätskosten sind einfach gesagt versteckte Kosten, die nicht direkt erkennbar sind.

Auffällig bei einer geringen Inflation sind zwei solcher Vermögenswerte. Gold und Bitcoin weisen eine deutlich geringere Inflationsrate als Fiat-Währungen auf:

• Fiat-Währungen: Unbegrenzte Geldmengenausweitung erzeugt eine hohe Inflation und bewirkt eine sinkende Kaufkraft
• Gold: Begrenztes Angebot (1,5–2 % jährliche Inflation durch Minenproduktion) ergibt eine stabile Kaufkraft
• Bitcoin: Strikt begrenztes Angebot (maximal 21 Millionen BTC). Durch die sich halbierenden Ausschüttungen an neuen Bitcoin circa alle vier Jahre, halbiert sich auch die Ausweitung der Geldmenge alle vier Jahre. Daher sprechen wir von Bitcoin bei einer fallenden (sich halbierenden) Inflation.

Wenn Anleger Kapital in Fiat halten, anstatt es in knappe Vermögenswerte wie Gold oder Bitcoin zu investieren, verpassen sie die Möglichkeit, ihre Kaufkraft zu erhalten oder zu steigern. Sie zahlen also versteckte Kosten auf das Besitzen des Vermögenswertes mit der höheren Inflation, die sogenannten Opportunitätskosten auf das Geld.

Gewinn der monetären Prämie bei Vermögenswerten mit niedriger Inflation

Die monetäre Prämie ist der Wert, den ein Vermögenswert erhält, weil er als Wertaufbewahrungsmittel dient. Gold und Bitcoin haben eine geringere inflationär, als Fiat-Währungen. Daher ziehen diese langfristig mehr Kapital an, wodurch der Preis steigt.

Wer Bitcoin oder Gold hält, anstatt Fiat-Geld zu halten, profitiert also von der Aufwertung dieser Vermögenswerte im Vergleich zur Inflation von beispielsweise dem Euro.

Wie Gold zum global dominanten Wertaufbewahrungsmittel wurde

Gold konnte sich über Jahrtausende als globales Wertaufbewahrungsmittel etablieren, weil es mehrere einzigartige Eigenschaften besitzt. In Klammern findet sich der Vergleich zu Bitcoin, der am Ende dieses Beitrags noch relevant wird:

1. Begrenztes Angebot (maximal 21 Millionen)
2. Nicht zerstörbar (Disruptive Blockchain-Technologie)
3. Unterteilbarkeit & Homogenität (Satoshis können variabel und beliebig als Bitcoin auftreten)
4. Anerkennung & Vertrauen (noch nicht auf Gold-Level)
5. Kosten der Produktion (Proof-of-Work beim Bitcoin)

Diese Faktoren haben dazu geführt, dass Gold über Jahrhunderte als globale Reservewährung diente, bevor Fiat-Währungen das Geldmonopol übernahmen. Der entscheidende Faktor war jedoch die geringere Knappheit vom Gold im Vergleich zu anderen Vermögenswerten!

Die monetäre Prämie konnte Gold auf den größten Vermögenswert der Welt ansteigen lassen, eben aufgrund der geringsten Inflation.

Dabei war Gold vor 200 Jahren noch nicht das knappste Gut. Aluminium war beispielsweise knapper, da es einfach schwer hergestellt werden konnte. Durch den heutigen Stand der Technik konnten alle – bisher bekannten – globalen Rohstoffe sich auf eine relative konstante Verfügbarkeit und Erzeugung sowie Inflation einpendeln.

Daher konnte sich Gold in den letzten 200 Jahren als knappster Vermögenswert weltweit implementieren, der auch schwierig durch neue Goldfunde beeinflusst werden kann.

Warum Gold sich als optimales Geld etablierte

Dabei ist die Knappheit und die geringen Opportunitätskosten ein entscheidender Bestandteil, warum Gold global als Geld auftrat. Denn jedes Land konnte sich auf diese Recheneinheit verlassen.

Aus diesem Grund, ist das Wertaufbewahrungsmittel mit der geringsten Inflation auch der größte Vermögenswert weltweit.

Aber noch viel wichtiger und eine heute schon fast vergessene Tatsache: Nur durch die geringen Opportunitätskosten konnte sich Gold als Geld durchsetzen und die globale Recheneinheit darstellen. Wir lernen, dass Gold sich damals nur als Geld etablieren konnte, da es die geringste Inflation aufweist.

Warum Bitcoin knapper ist als Gold und warum es größer werden wird

Bitcoin hat eine noch stärkere Knappheit als Gold, was es potenziell zu einem noch größeren monetären Vermögenswert machen könnte. Hierbei ist es entscheidend, dass sich die Inflation von Bitcoin unter die von Gold einpendelt. Seit der letzten Halbierung der Inflation bei Bitcoin Mitte 2024 ist dies Realität

Da Bitcoin nicht nur knapper als Gold, sondern auch leichter handelbar und sicher vor staatlichen Eingriffen ist, hat es das Potenzial, langfristig eine noch größere monetäre Prämie als Gold zu gewinnen und damit im Wert weiter zu steigen.

Trotzdem gibt es einen Risikofaktor. Denn die Anerkennung und das Vertrauen ist noch nicht auf dem von Gold.

Trotzdem stellt sich die Frage: Wenn Bitcoin seit letztem Jahr die beste monetäre Prämie von den größten 100 Vermögenswerten weltweit darstellt, ist es dann nicht mathematisch unabdingbar, dass Bitcoin früher oder später größer als Gold wird? …

Dabei ist die Betrachtung von Gold nicht das Ende der Fahnenstange. Denn der Vergleich der unter einer staatlichen Inflation leidenden Fiat-Währungen ist entscheidend. Die globale Geldmenge M2 beträgt circa 100 Billionen US-Dollar. Dabei weist Gold circa 15% dieser Geldmenge auf. Verglichen mit der Marktkapitalisierung von Gold wäre ein Bitcoin-Preis von über 900.000 US-Dollar möglich.

Verglichen mit der Geldmenge M2 könnte der Bitcoin-Preis, falls er sich als globales Geld aufgrund der monetären Prämie durchsetzt bei 5,1 Millionen US-Dollar bei der aktuellen Umlaufmenge von 19,6 Millionen Bitcoin einpendeln. Wenn bis zum Jahr 2140 alle 21 Millionen Bitcoin auf dem Markt verfügbar wären, läge der Preis bei 4,7 Millionen US-Dollar.

Dabei wird die stärkere Unterteilung der einzelnen Bitcoin-Einheiten durch eine weitere Verbreitung komplett außer acht gelassen. Dies ist allerdings auch der große Unterschied, beim Vergleich mit den Vorteilen zu Gold.

​Dies ist natürlich keine Anlageberatung und nur die persönliche Meinung des Autors. Wenn du mehr über die volkswirtschaftliche Betrachtung erfahren möchtest, kannst du dazu unser 1:1-Mentoring buchen. Kontaktiere uns dafür einfach über unsere Social-Media-Kanäle.

Die erste große Sportorganisation integriert Bitcoin in ihre Finanzstrategie. Dadurch wird Bitcoin als Zahlungsmittel bei der European Squash Federation (ESF) akzeptiert. 

Sportverein akzeptiert Bitcoin als Zahlungsmittel

Die ESF hat bekannt gegeben, dass Bitcoin als Zahlungsmittel vom Verein ab sofort akzeptiert wird. Die Entscheidung umfasst neben der Möglichkeit von Transaktionen in Bitcoin auch die Aufnahmen von Bitcoin in die Bilanz von der European Squash Federation.

Bitcoin als Zahlungsmittel kann von Nutzern als Werkzeug für Spenden verwendet werden. So können Nutzer über die Medienplattform European Squash TV Bitcoin-Spenden abgeben. Spieler, Vereine und nationale Squash-Verbände sollen so direkt unterstützt werden.

Dabei steht die Förderung des Squash-Ökosystems und die Entwicklung von Talenten durch Bitcoin als Zahlungsmittel im Vordergrund.

Bitcoin Verwahrung durch Satoshi Consult

Zur Verwahrung der Bitcoin wird Satoshi Consult verwendet. Dabei möchte EST sich als Innovationstreiber in diesem Bereich positionieren.

Zur Einführung von Bitcoin als Zahlungsmittel erklärt der CEO von K33, Torbjørn Bull Jensse (frei übersetzt):

Die European Squash Federation ist ein Vorreiter in diesem Bereich. Wir sind stolz darauf, Teil ihrer innovativen Bitcoin-Initiative zu sein.

So sollen durch die Initiative auch andere Vereine dazu ermutigt werden, Bitcoin als Zahlungsmittel zu integrieren.

Bitcoin als Zahlungsmittel 

Dabei ist Bitcoin als Zahlungsmittel in den letzten Tagen bei einigen Unternehmen integriert worden. Wir berichteten, dass Nuvve seit einigen Tagen Bitcoin als Zahlungsmittel akzeptiert.

Aber auch die Akzeptanz auf staatlicher Ebene weitet sich aus. Wir berichteten, dass vor einigen Tagen Arizona ein Gesetz zur strategischen Bitcoin Reserve eingeführt hat und dadurch 10 % der Staatsanlagen in Bitcoin investieren kann.

Das an der Nasdaq gelistete Unternehmen Nuvve treibt die Bitcoin-Adoption voran. Das Unternehmen ist weltweit führend im Bereich Vehicle-to-Grid-Technologie. Insgesamt sollen 30 % des überschüssigen Kapitals in Bitcoin investiert werden. Die Einführung einer Bitcoin-Strategie für das Unternehmen reiht sich in die von einigen anderen ein. 

Bitcoin-Adoption durch Nuvve: 30% in BTC

Gestern, am 28. Januar, gab Nuvve Holding Corp., das an der Nasdaq unter NVVE gelistet ist, bekannt, dass es eine Bitcoin-Strategie im Unternehmen verankert. 30 % des überschüssigen Kapitals soll so in Bitcoin angelegt werden. Die Berechnung des Kapitals basiert auf der geschätzten Betriebsausgaben für 6 Monate.

Aus diesem Grund hängt der Bitcoin Kauf mit den Marktbedingungen und den operativen Finanzbedürfnissen des Unternehmens zusammen. Die geplante Expansion im V2G-Sektor ist entscheidend, da Nuvve sich als führendes Unternehmen im Bereich Vehicle-to-Grid-Technologie positioniert hat.

Die Bitcoin-Adoption des Unternehmens könnte jetzt weitere Kunden anziehen. Nuvve bietet V2G-Lösungen auf fünf Kontinenten für Elektrofahrzeuge an.

Da Nuvve ähnlich wie Tesla positioniert ist, kommt die Frage auf, ob es das Tesla 2.0 sein möchte. Denn Anfang 2021 sorgte Tesla für Aufregung, als 1,5 Milliarden US-Dollar in Bitcoin investiert wurden. Ebenfalls wurde Bitcoin als Zahlungsmittel für die Fahrzeuge – wenn auch nur kurzzeitig – akzeptiert.

Bitcoin Zahlungsoption für Kunden

Vor allem durch die Bitcoin Zahlungsoption für Kunden sollen weitere Kunden angezogen werden. Die Bitcoin-Adoption wird also nicht nur durch ein Investieren von überschüssigem Kapital in Bitcoin durchgeführt, sondern auch der Kauf durch Bitcoin soll ermöglicht werden.

Zur Bitcoin-Adoption von Nuvve erklärt der Gründer und CEO, Gregory Poilasne (frei übersetzt):

Die Akzeptanz von Bitcoin wird mehr Zahlungsoptionen für Kunden und Lieferanten fördern und potenziell weniger Transaktionsfriktionen bieten, die digitalen Währungen innewohnen.

Dabei kritisiert Poilasne auch die langsamen Zahlungen der traditionellen Banken. Durch Bitcoin sollen Zahlungen innerhalb von wenigen Sekunden durchgeführt werden. So wird die Effizienz des Zahlungsverkehrs bei Nuvve, sowohl mit Lieferanten, als auch mit Kunden, gesteigert.

Bitcoin-Adoption auch bei Metaplanet

​Ebenfalls hat ein japanisches Unternehmen angekündigt, bis 2026 insgesamt 21.000 BTC zu kaufen. Wir berichteten, dass dies insgesamt 0,1 % aller Bitcoin weltweit wären. Damit unterstützen immer mehr Unternehmen weltweit die Bitcoin-Strategie und fördern die Bitcoin-Adoption weiter.

Aber auch viele verschiedene Staaten auf der Welt, wollen Bitcoin integrieren. Wir berichteten, dass der Gouverneur der tschechischen Zentralbank am Donnerstag darüber abstimmen möchte, ob 5 % der Reserven des deutsche Nachbarlands in Bitcoin investiert werden dürfen.

Der Gouverneur der Tschechischen Nationalbank, Aleš Michl, hat vorgeschlagen, 5% der 140 Milliarden Euro an Reserven in Bitcoin zu investieren, ähnlich wie in den USA.

Tschechiens Zentralbank plant Bitcoin-Reserve – Signal für eine neue Ära?

Gouverneur Aleš Michl, Präsident der Tschechischen Nationalbank (CNB), hat Pläne zum Aufbau einer Bitcoin-Reserve durch den Kauf von BTC im Wert von 7 Milliarden Euro angekündigt. Dies geschieht vor dem Hintergrund, dass die neu gewählte Regierung von Donald Trump ernsthaft daran interessiert ist, eine strategische BTC-Reserve aufzubauen. Gouverneur Michl legte der Zentralbank einen detaillierten Plan für Investitionen in Bitcoin und die Diversifizierung der Reserven der CNB vor.

Tschechische Nationalbank will 5% ihrer Reserven für Bitcoin reservieren

Die Tschechische Nationalbank um Aleš Michl, dem Gouverneur, hat dem Vorstand einen Plan vorgelegt, in dem er erklärt, wie Bitcoin-Reserven in Zukunft eine entscheidende Rolle spielen könnten. Sein Plan sieht vor, dass die Tschechische Nationalbank mindestens 5 Prozent ihrer gesamten Reserven von 140 Milliarden Euro in BTC hält. Dies könnte einen massiven Zufluss von 7 Milliarden Euro von einer einzigen europäischen Bank bedeuten.

Er verwies auch auf die Deregulierungsmaßnahmen von Donald Trump und seine jüngste Anordnung zum Aufbau eines Bestands an digitalen Vermögenswerten. Der Plan der US-Bitcoin-Reserve scheint andere Marktteilnehmer inspiriert zu haben, einen ähnlichen Weg einzuschlagen.

In einem Interview mit der Financial Times sagte der Gouverneur der Tschechischen Nationalbank, Aleš Michl:

Bitcoin scheint gut zu sein, um unser Vermögen zu diversifizieren. Diese Leute können jetzt eine Art Blase für Bitcoin schaffen, aber ich denke, der Trend würde auch ohne sie steigen, weil es für mehr Menschen eine alternative [Investition] ist.

Michl räumte die „extreme Volatilität“ und die relativ kurze Erfolgsgeschichte von Bitcoin ein, stellte aber ein wachsendes Interesse von Investoren fest. Er wies auch darauf hin, wie Giganten wie BlackRock und andere Unternehmen regulierte Bitcoin-ETFs entwickelt haben, die 2024 großen Erfolg hatten.

Die US-Notenbank verfolgt einen widersprüchlichen Ansatz

Letzten Monat, im Dezember, sagte der Vorsitzende der US-Notenbank Jerome Powell, dass die Notenbank keine Bitcoin-Reserven aufbauen werde, da der Kongress dies noch nicht genehmigt habe. „Wir sind nicht auf der Suche nach einer Gesetzesänderung für die Fed“, sagte Powell.

Bisher haben die Zentralbanken ihre Reserven in sicheren Anlagen wie US-Staatsanleihen und Schuldverschreibungen gehalten. Bisher hat auch keine der Zentralbanken Bitcoin-Käufe angekündigt. Der Gouverneur der Tschechische Nationalbank sagte, dass sich seine Sicht auf Bitcoin deutlich von der seiner Amtskollegen unterscheide.

Er fügte hinzu:

Wenn man meine Position mit der anderer Banker vergleicht, bin ich natürlich derjenige, der den Dschungel betritt oder der Pionier. Ich habe früher einen Investmentfonds geleitet, also bin ich ein typischer Investmentbanker, ich würde sagen, ich mag Rentabilität.

Die Tschechische Nationalbank (CNB) gibt an, dass eine Investition von 5% ihrer Währungsreserven in Bitcoin in den letzten zehn Jahren die jährliche Rendite um 3,5 Prozentpunkte erhöht, aber auch die Volatilität verdoppelt. Michl merkte an, dass jede größere Investition einer Zentralbank in einen Bitcoin-ETF den Preis von BTC beeinflussen könnte.