Der Bitcoin ETF-Markt in den USA erlebt derzeit eine neue Dynamik, angeführt vom Bitcoin-ETF (IBIT) des Finanzriesen BlackRock, der am Dienstag, den 29. Oktober, ein beeindruckendes Handelsvolumen verzeichnete. 

FOMO unter institutionellen Anlegern treibt Handelsvolumen in die Höhe

Bloombergs ETF-Experte Eric Balchunas hebt hervor, dass die ungewöhnlich hohe Handelsaktivität des Bitcoin-ETF auf ein institutionelles FOMO zurückzuführen sein könnte. Während ETF-Handelsvolumen normalerweise in Baisse-Phasen ansteigen, zeigt sich in diesem Fall das Gegenteil. Die Bitcoin-Rally der vergangenen Woche mit einer Steigerung von 8 % hat viele Großanleger zur aktiven Beteiligung bewegt, um nichts zu verpassen.

Der aktuelle Bitcoin-Kurs liegt bei 72.267 US-Dollar, was nah an seinem bisherigen Höchststand liegt, und seine Marktkapitalisierung beträgt beeindruckende 1,429 Billionen Dollar. Trotz des zunehmenden institutionellen Interesses zeigt sich der Einzelhandel zurückhaltend, obwohl Analyst Miles Deutscher betont, dass es gerade diese Kleinanleger waren, die frühere Höhenflüge der Kryptowährung maßgeblich befeuert haben. Sollte Bitcoin weiter ansteigen, könnten schon bald auch private Anleger verstärkt in den Markt eintreten.

Kursziel von 100.000 US-Dollar – Forscher sehen starkes Wachstumspotenzial

Das Krypto-Forschungsunternehmen 10x Research geht davon aus, dass aktuelle Markttrends und bevorstehende globale Ereignisse den Bitcoin-Kurs bis Januar 2025 auf 100.000 US-Dollar treiben könnten. Diese Prognose wird von einem stark wachsenden institutionellen Interesse getragen, das sich durch die neuen Bitcoin-ETFs verstärkt.

Der Kursanstieg, so die Forscher, könnte durch eine mögliche Welle an Einzelhandelsaktivität noch weiter beflügelt werden und den Preis in Richtung eines neuen Allzeithochs bringen.

Bitcoin ETFs kurz vor Meilenstein – Bald über 1 Million BTC im Bestand

Ein Meilenstein könnte in den nächsten 24 Stunden erreicht werden, da Bitcoin ETFs weltweit kurz davor stehen, insgesamt über eine Million BTC zu halten, die derzeit über 71,7 Milliarden US-Dollar wert wären. Eric Balchunas betont, dass sich die ETF-Bestände momentan auf rund 996.000 BTC belaufen und die magische Grenze von einer Million BTC bald durchbrochen werden könnte. Sollte dies eintreten, wären die Bitcoin-ETFs auf einem Weg, die größten BTC-Inhaber der Welt zu werden – möglicherweise schon im November, was selbst das Wallet von Satoshi Nakamoto, das über 1,1 Millionen BTC besitzt, übertreffen könnte.

Dieser neue Schwung im Bitcoin-ETF-Markt zeigt nicht nur das wachsende Interesse institutioneller Anleger, sondern könnte, durch eine erhöhte Präsenz und das Vertrauen der Anleger, langfristig auch die Einzelhandelsbeteiligung wieder ankurbeln.

In einem aktuellen Bericht mit dem Titel „Der Fall für Bitcoin als Reserve-Asset“ vom Bitcoin Policy Institute (BPI) untersucht Dr. Matthew Ferranti die Gründe, warum Zentralbanken überlegen könnten, Bitcoin als Reserve-Asset zu halten.

Die Parallelen zu Gold und die Rolle von El Salvador

Ferranti beginnt seinen Bericht mit dem Hinweis darauf, dass Zentralbanken weltweit ihre Goldbestände kontinuierlich ausbauen. Dies könnte darauf hindeuten, dass auch Bitcoin als digitales Gold eine ähnliche Attraktivität bietet. Das auffälligste Beispiel einer Zentralbank, die diesen Schritt bereits vollzogen hat, ist El Salvador: Hier macht Bitcoin knapp 10 % der Reserven der Zentralbank aus.

Ferranti merkt an, dass ein idealer Anteil für Bitcoin zwischen 2 % und 5 % der gesamten Reserven liegen könnte, was eine ausgewogene Ergänzung zu traditionellen Assets darstelle. Durch den Vergleich mit Gold unterstreicht Ferranti, dass Bitcoin in vielerlei Hinsicht als digitales Pendant fungieren könnte – beide Assets sind begrenzt und dezentral und bieten Schutz in wirtschaftlich unsicheren Zeiten.

Die langfristige Performance und die Reaktion auf Inflationsdruck

Ferranti weist darauf hin, dass die Volatilität von Bitcoin zwar kurzfristig zu Abwärtstendenzen führen kann, es jedoch langfristig viele andere Anlageformen übertrifft – unter anderem dank des Halvings, das etwa alle vier Jahre das Angebot an neuen Bitcoins reduziert. Zwar könnten sowohl Gold als auch Bitcoin in einigen Phasen unterdurchschnittlich abschneiden, doch in inflationären Zeiten zeigen sie ihre Stärken und gewinnen an Wert.

Interessanterweise weisen Ferrantis Studien darauf hin, dass Preisanstiege bei Bitcoin häufig zukünftige Inflationsschübe anzeigen. Diese Eigenschaft macht Bitcoin für Zentralbanken potenziell wertvoll, da es ein Frühindikator für wirtschaftliche Entwicklungen sein kann und als strategischer Vermögenswert gegen Inflationsrisiken dient.

Zentralbanken: Skepsis und das strategische Potenzial von Bitcoin

Obwohl Ferrantis Argumente überzeugend sind, bleiben viele Zentralbanken Bitcoin gegenüber skeptisch. Dennoch scheint das Interesse an Bitcoin weiter zu steigen, besonders in Ländern wie Bhutan und Äthiopien, die mittlerweile selbst Bitcoin minen. Eine spannende Frage bleibt offen: Werden Gewinne aus dem staatlichen Bitcoin-Mining in die Reserven dieser Länder fließen?

Während einige Länder möglicherweise bereits Bitcoin diskret akkumulieren, könnten andere bald offiziell erwägen, diesen Schritt öffentlich zu machen – besonders wenn der Druck durch „Game Theory“-Effekte zunimmt. Einmal angenommen, ein oder zwei Zentralbanken folgen El Salvadors Beispiel, könnte dies eine Kettenreaktion auslösen, insbesondere wenn die USA diesen Schritt unternehmen. In den Vereinigten Staaten gibt es bereits Gesetzesvorlagen, die die Schaffung einer strategischen Bitcoin-Reserve vorschlagen, was die Relevanz des Themas weiter unterstreicht.

Krypto Adoption – im Dezember wird Microsofts Aktionärschaft über einen richtungsweisenden Schritt abstimmen: Soll das Unternehmen Bitcoin in seine Bilanz aufnehmen? Diese Entscheidung könnte tiefgreifende Auswirkungen auf die Haltung von Big Tech gegenüber Kryptowährungen haben.

Krypto Adoption: Aktionärsabstimmung über Bitcoin in der Bilanz

Microsoft steht vor einer bedeutenden Aktionärsentscheidung: Am 10. Dezember sollen die Anteilseigner darüber abstimmen, ob Bitcoin in die Bilanz des Unternehmens aufgenommen werden soll. Der Antrag, der am 24. Oktober bei der US-Börsenaufsicht (SEC) eingereicht wurde, trägt den Titel „Prüfung einer Investition in Bitcoin“.

Damit liegt die Frage nach einer möglichen Krypto Adoption direkt in den Händen der Aktionäre – ein Schritt, der das Potenzial hat, Microsoft in Richtung Kryptowährungen zu bewegen. Doch die Unternehmensleitung selbst zeigt sich zögerlich und könnte gegen den Vorschlag stimmen, was Fragen zu Big Techs Zukunft im Krypto-Bereich aufwirft.

Haltung der Geschäftsführung zur Bitcoin-Investition

Microsofts Vorstand betont, dass das Management bereits die notwendigen Kompetenzen besitzt, um solide finanzielle Entscheidungen zu treffen, die das Unternehmen stärken. Aus Sicht der Geschäftsführung ist eine Bitcoin-Investition aus Aktionärsmandat daher nicht erforderlich.

Der Fokus des Global Treasury and Investment Services-Teams liegt auf Risikomanagement und Portfolio-Diversifizierung – Faktoren, die das Unternehmen besser absichern sollen. Damit macht der Vorstand klar, dass eine direkte Bitcoin-Investition aktuell nicht im strategischen Interesse Microsofts liegt.

Microsoft und Bitcoin – eine wechselhafte Geschichte

Microsoft hat bereits einige Erfahrungen mit Kryptowährungen und der Blockchain-Technologie gesammelt, ohne sie jedoch fest in die Unternehmensstrategie zu integrieren. Als eines der ersten großen Unternehmen akzeptierte Microsoft 2014 Bitcoin als Zahlungsmittel für digitale Güter in den Windows- und Xbox-Stores. Doch 2018 stellte es diese Option wieder ein. Auch die auf Blockchain basierende Azure Blockchain Service-Plattform, die Unternehmen beim Aufbau eigener Blockchain-Netzwerke unterstützen sollte, wurde 2021 aufgrund geringer Nachfrage eingestellt.

Trotz dieser Schritte in Richtung Krypto hat sich Microsoft bislang nicht entschieden, Bitcoin in die Unternehmensbilanz aufzunehmen – anders als beispielsweise Tesla, das mit direkter Krypto-Investition für Schlagzeilen sorgte. Die bevorstehende Abstimmung könnte nun zeigen, ob sich an dieser Haltung etwas ändern wird.

Abschließend bleibt abzuwarten, wie Microsofts Aktionäre entscheiden und ob sich die Big-Tech-Landschaft durch eine potenzielle Bitcoin-Integration bei einem der größten Technologieunternehmen weltweit in Richtung Krypto Adoption bzw. Kryptowährungen öffnen wird.