Die geplante Haltefrist-Steuerreform für Kryptowerte sieht ab 2027 eine Ersatzregel vor, die bei fehlendem Kaufnachweis 50 Prozent des Verkaufserlöses der Kapitalertragsteuer unterwirft. Der frühere FDP-Abgeordnete Frank Schäffler warnt, dass das vor allem Altbestände aus Eigenverwahrung trifft.

Haltefrist-Steuerreform: 50-Prozent-Belastung geplant

Das Bundesfinanzministerium hat den Referentenentwurf zur Haltefrist-Steuerreform für Kryptowerte am Montag, 29. September 2026, an die Verbände verschickt. Das Kabinett soll den Entwurf bereits am 14. Oktober beschließen, Stellungnahmen der Verbände sind nur bis zum 6. Oktober möglich, also gerade einmal sechs Tage. Kernstück ist der Wegfall der bisherigen einjährigen Spekulationsfrist nach Paragraf 23 Einkommensteuergesetz: Für Kryptowerte, die ab dem 1. Januar 2027 angeschafft werden, greift künftig unabhängig von der Haltedauer die 25-prozentige Kapitalertragsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag.

Für Bestände bis zum 31. Dezember 2026 bleibt die bisherige einjährige Frist bestehen. Brisant ist jedoch eine Ersatzregel im selben Entwurf: Lassen sich Anschaffungsdatum und Kaufpreis beim Verkauf nicht nachweisen, unterstellt die Haltefrist-Steuerreform eine Anschaffung nach dem 31. Dezember 2026 und setzt pauschal 50 Prozent des Veräußerungserlöses als Bemessungsgrundlage für den Steuerabzug an.

Schäfflers Warnung vor Steuerreform-Folgen für Bitcoin

Frank Schäffler, ehemaliger FDP-Bundestagsabgeordneter, warnte diese Woche öffentlich vor der Tragweite der Regelung. Nach seiner Einschätzung trifft die Ersatzregel vor allem Selbstverwahrer und Anleger, die Bitcoin im Lauf der Jahre zwischen verschiedenen Börsen oder in eigene Wallets verschoben haben und deshalb den ursprünglichen Kaufnachweis nicht mehr lückenlos vorlegen können.

Die parlamentarische Beratung des Entwurfs lässt sich über die hib-Pressedienste des Bundestags verfolgen, sobald das Gesetz dort eingebracht wird. Schäffler fordert, die Ersatzregel vor dem Kabinettsbeschluss am 14. Oktober nachzubessern, da sie aus seiner Sicht faktisch zu einer rückwirkenden Verschärfung für Altbestände führen kann.

Alte Bestände im Nachteil: Die Haltefrist-Regelung

Betroffen sind laut Schäffler besonders Anleger, die Bitcoin bereits vor Jahren gekauft und seither zwischen Hardware-Wallets, alten Börsenkonten oder nach Plattform-Pleiten neu eingerichteten Zugängen bewegt haben. Fehlt der durchgängige Nachweis der Anschaffung, greift ab 2027 automatisch die 50-Prozent-Ersatzbemessung, selbst wenn der tatsächliche Gewinn deutlich geringer ausfällt oder die eigentliche Haltefrist längst abgelaufen wäre.

Wer Bitcoin in Eigenverwahrung hält und seine Transaktionshistorien nicht lückenlos dokumentiert, trägt das Risiko für diese Nachweislücke künftig selbst. Die Haltefrist-Steuerreform verschiebt damit faktisch die Beweislast vom Staat auf den einzelnen Anleger.

Ob die Ersatzregel bis zum Kabinettsbeschluss am 14. Oktober noch verändert wird, ist offen. Bis dahin bleibt nur, eigene Kaufbelege und Wallet-Historien lückenlos zu sichern.

Wir berichteten über die Ankündigung der Haltefrist-Steuerreform durch Finanzminister Klingbeil.

Die BaFin Warnung Kryptoplattformen vom 29. September 2026 betrifft ein Netzwerk aus mindestens 30 gefälschten Websites, die ohne Zulassung Kryptowerte-Dienstleistungen anbieten und Kundendaten weiterreichen.

BaFin entdeckt Netzwerk aus Hunderten gefälschter Krypto-Handelsplattformen

Die BaFin Warnung Kryptoplattformen ist seit dem 29. September 2026 online. Die Finanzaufsicht hat ein Netzwerk aus mindestens 30 nahezu identischen Websites identifiziert, die unter dem Sammelbegriff „KI-Handelsplattform“ auftreten. Nach Angaben der Behörde bieten die unbekannten Betreiber dort ohne die erforderliche Zulassung Kryptowerte-Dienstleistungen an.

Betroffen sind unter anderem die Domains altrevia-ai.click, blitzkapitenz.live, neura-kapital.com und steloria-ki.live. Für ein solches Angebot wäre in Deutschland eine Erlaubnis nach dem Kreditwesengesetz nötig, die keiner der Betreiber besitzt.

Nach Erkenntnissen der Aufsicht geben die Betreiber gesammelte Kundendaten anschließend an weitere unerlaubte Online-Handelsplattformen weiter. Mit der BaFin Warnung Kryptoplattformen wird damit ein zweistufiges Modell sichtbar: Aus einer vermeintlichen Anlage wird zusätzlich Datenhandel für Folgebetrug.

Identische Designs, unterschiedliche Domains: Das Erkennungsmuster der Fälschungen

Die BaFin-Verbrauchermitteilung nennt mehrere wiederkehrende Merkmale, an denen sich die Fälschungen erkennen lassen. Dazu zählen fehlende oder unvollständige Impressen sowie Kontaktformulare, die vor allem der Datensammlung dienen.

Auffällig ist zudem die Häufung ungewöhnlicher Domain-Endungen wie .click, .live, .online oder .sbs, kombiniert mit Fantasienamen, die Seriosität und technologische Kompetenz suggerieren sollen. Die Betreiber selbst bleiben der Aufsicht unbekannt.

Das Muster ist kein Einzelfall. Baugleiche Seiten tauchen unter neuen Namen wieder auf, sobald eine Domain gesperrt wird. Die BaFin kann Plattformen zwar öffentlich benennen, gegen im Ausland betriebene Server hat sie aber nur eingeschränkt Zugriff.

Was Anleger nach einer Einzahlung auf gefälschten Börsen tun können

Die BaFin empfiehlt, vor jeder Einzahlung die Unternehmerdatenbank der Behörde zu prüfen und bei Kryptowerte-Dienstleistungen ausschließlich auf zugelassene Anbieter zu setzen. Wer bereits eingezahlt hat, sollte Bank oder Zahlungsdienstleister informieren und Anzeige erstatten.

Für die Betrugserkennung Anlegerschutz gilt ein einfacher Grundsatz: Wer Guthaben bei einem unregulierten Betreiber liegen lässt statt Bestände selbst zu verwahren, überträgt die Kontrolle vollständig an einen Dritten. Dessen Identität kennt in diesem Fall nicht einmal die BaFin selbst.

Das Muster wiederholt sich, weil gefälschte Plattformen ohne Kapitalnachweis und ohne Aufsicht operieren können. Offen bleibt, wie viele der über die Kontaktformulare gesammelten Daten bereits an weitere Betrugsseiten verkauft wurden.

Wir berichteten über einen vergleichbaren Fall mit einer gefälschten Website.

Die CFTC hat Coinbase Clearing LLC am 28. September 2026 die Derivatives Clearing Genehmigung erteilt und den Weg für eine eigene, USDC-basierte Clearingstelle freigemacht.

CFTC-Genehmigung macht Coinbase zur regulatorischen Instanz

Die US-Terminmarktaufsicht CFTC hat Coinbase Clearing LLC am Montag, 28. September 2026, als Derivatives Clearing Organization zugelassen. Mit der Derivatives Clearing Genehmigung darf die Coinbase-Tochter vollständig besicherte Futures, Optionen und Swaps künftig selbst abwickeln. Die Anordnung stützt sich auf Section 5b des Commodity Exchange Act, unterschrieben von CFTC-Kommissionssekretär Christopher J. Kirkpatrick.

Coinbase Clearing hatte die Registrierung im November 2025 beantragt, inklusive Regelwerk und Compliance-Unterlagen. Mit der Zulassung besitzt Coinbase nun die komplette Kette: Futures-Broker, Terminbörse und eigene Clearingstelle. Das Unternehmen nennt die neue Einheit das erste US-Clearinghaus mit USDC-Sicherheiten und Abwicklung rund um die Uhr, begrenzt auf vollständig besicherte Kontrakte, nicht die gehebelten Produkte, die den Krypto-Handel sonst dominieren.

Zentralisierung contra Dezentralität: Das Infrastruktur-Dilemma

Mit der Derivatives Clearing Genehmigung wandert ein Stück Marktinfrastruktur, das sonst über unabhängige Häuser läuft, in die Hand eines einzelnen Börsenbetreibers. Coinbase listet die Kontrakte, vermittelt sie und wickelt sie nun auch ab, drei Funktionen, die an klassischen Terminbörsen meist getrennt sind.

Registrierte Clearingstellen führt die CFTC auf einer öffentlichen Übersichtsseite und verpflichtet sie auf Kernprinzipien zu Kapital, Risikomanagement und Governance. Befürworter sehen in der vertikalen Integration einen Effizienzgewinn, weniger Schnittstellen, kürzere Wege. Kritiker verweisen darauf, dass ein Anbieter damit Marktplatz, Makler und Sicherheitenverwaltung zugleich kontrolliert, ein Widerspruch zur ursprünglichen Idee einer Abwicklung ohne zentrale Mittelsinstanz.

Gegenparteirisiko in der zentralisierten Börse

Wer Derivate über eine zentrale Clearingstelle hält, trägt statt vieler Einzelrisiken ein gebündeltes Risiko gegenüber genau dieser einen Institution. Gerät sie in Schieflage, sind alle darüber abgewickelten Positionen betroffen, selbst wenn jeder Kontrakt einzeln besichert ist. Die CFTC-Auflagen begrenzen dieses Konzentrationsrisiko, ersetzen aber nicht die Eigenverwahrung, bei der Nutzer die Kontrolle über ihre Sicherheiten selbst behalten.

Für Bitcoin ändert die Genehmigung nichts an der Eigenschaft, dass sein Angebot unabhängig von jeder Clearingstelle auf 21 Mio. Einheiten begrenzt bleibt. Institutionelle Infrastruktur erleichtert den Zugang zu Derivaten, verlagert dabei aber Vertrauen von einem dezentralen Netzwerk zurück auf eine einzelne regulierte Gegenpartei.

Offen bleibt, ob die CFTC die Zulassung künftig auf gehebelte Produkte ausweitet. Bis dahin gilt die Derivatives Clearing Genehmigung ausschließlich für vollständig besicherte Kontrakte.

Wir berichteten über die vorherige CFTC-Zulassung, mit der Coinbase Zugang zu Perpetual Futures über Deribit erhielt.