Die unangefochtene Vorherrschaft des US-Dollars als Weltreservewährung steht auf dem Prüfstand. Der ehemalige US-Präsident Donald Trump hat eine düstere Warnung über die Zukunft Amerikas ausgesprochen und dabei auf die wahrgenommene Schwächung des US-Dollars hingewiesen.

Der US Dollar verliert seine Stellung als Weltreservewährung

In einem kürzlichen Interview zeichnete der ehemalige US-Präsident Donald Trump ein düsteres Bild von Amerikas Zukunft. Er konstatierte einen schwindenden Einfluss der Vereinigten Staaten auf der Weltbühne. Im Mittelpunkt dieser Prognose steht der nach Trumps Ansicht schwindende Status des US-Dollars als Weltreservewährung. Ein Verlust, den er als „größer als jede Kriegsniederlage“ bezeichnete.

Unser Land geht zur Hölle, und wir werden nicht mehr der große Junge sein,

erklärte Trump und verdeutlichte mit anschaulichen Bildern die schwächelnde globale Position Amerikas.

Er fuhr fort:

Wir haben Macht, aber sie schwindet. Tatsächlich schwindet sie in Bezug auf unsere Währung. Und ich spreche nicht nur vom Wert unserer Währung, ich spreche davon, dass unsere Währung überall auf der Welt verwendet wird.

Yuan auf dem Vormarsch

Trump nahm kein Blatt vor den Mund, als er die entscheidende Rolle des US-Dollars im globalen Handel und in der Politik hervorhob. Er betonte, dass die USA immer noch etwas sehr Mächtiges haben, den Dollar.

In Anspielung auf Chinas Ambitionen, den US-Dollar durch den Yuan zu ersetzen, sagte Trump, dass dies vor einigen Jahren für die Amerikaner noch undenkbar gewesen sei, heute aber nicht mehr. Trump wies auf die katastrophalen Folgen der Untätigkeit in Bezug auf das wachsende Problem der US-Schulden hin.

Wenn man sich nicht um die Schulden kümmert, ist das eine tickende Zeitbombe,

warnte er.

Außerdem bezeichnete er die jüngste Steuerpolitik als Katalysator und beklagte, dass sich Geld geliehen wird, als gäbe es kein Morgen.

Bitcoin als Weltreservewährung

Ein Jahrhundert lang war der US-Dollar die unangefochtene Weltreservewährung. Vor dem Dollar hatten fünf Mächte – Portugal, Spanien, die Niederlande, Frankreich und Großbritannien – diesen Status fast ein Jahrhundert lang inne. Das Erreichen der 100-Jahr-Marke wirft natürlich die Frage nach der Zukunft der globalen Dominanz des Dollars auf.

Während traditionelle Konkurrenten wie der Euro und der chinesische Yuan ihre jeweiligen Herausforderungen haben, taucht eine neue Klasse von Konkurrenten auf: Bitcoin.

Bitcoin funktioniert über dezentrale Peer-to-Peer-Netzwerke und ist deshalb so attraktiv, weil es nicht von einer einzelnen Regierung kontrolliert wird. Angesichts der Befürchtungen, dass die Zentralbanken, insbesondere die US-Notenbank, ihre Währungen untergraben könnten, hat Bitcoin große Aufmerksamkeit auf sich gezogen und seinen Wert seit Anfang des Jahres fast verdoppelt.

Der Aufstieg von Bitcoin mit seinen einzigartigen Eigenschaften als dezentralisierte und sichere digitale Währung fällt mit der wachsenden Verschuldung der USA zusammen, die Prognosen zufolge 100 % des Bruttoinlandsprodukts (BIP) des Landes übersteigen wird.

Die jüngsten Schritte großer Zahlungsplattformen wie PayPal, Bitcoin zu integrieren und einen Stablecoin zu schaffen, zeigen das wachsende Vertrauen in Kryptowährungen als Vermögenswert und praktisches Tauschmittel.

Da die Verschuldung der USA weiter steigt, erscheint die stabile Position des Dollars zunehmend unsicher. Bitcoin wird jedoch zunehmend als plausible Alternative angesehen. Auch wenn es noch zu früh ist, Bitcoin zum Thronfolger des Dollars zu erklären, liegt ein Wandel in der Luft.

​Der Jacobi FT Wilshire Bitcoin-ETF, Europas erster börsengehandelter Bitcoin (BTC)-Fonds, ist an der Börse Euronext Amsterdam aufgelegt worden.

Neuer ETF in Europa jedoch nicht in der EU

Laut Businesswire hat Jacobi Asset Management den ersten europäischen Spot Bitcoin ETF an der Börse Euronext Amsterdam gelistet. Der Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF wird das Tickersymbol BCOIN haben. Die Guernsey Financial Services Commission (GFSC) wird seine Regulierung überwachen.

Patric Hansen, Director of the European Union Strategy and Policy bei Circle, kritisierte die Entwicklung jedoch und bezeichnete sie als irreführend.

Er schrieb:

Irreführende Schlagzeile. EU-ETFs können aus regulatorischen Gründen nicht für einzelne Vermögenswerte wie Bitcoin oder Gold verwendet werden. Bitcoin-ETPs hingegen gibt es in der EU schon seit Jahren.

Die Financial Times hatte zuvor berichtet, dass Jacobi einen europäischen Spot-Bitcoin-ETF auf Guernsey registriert hat. Die Kanalinseln sind nicht Mitglied der EU, daher können die Regulierungsbehörden einen ETF genehmigen. Die Schlagzeile in einigen Medien ist daher irreführend. Es wird zwar ein Spot ETF in Europa aufgelegt, aber nicht direkt in der EU.

USA müssen Spot Bitcoin-ETF noch genehmigen

In der Zwischenzeit haben mehrere Investmentfonds, darunter die bekannte Vermögensverwaltungsfirma BlackRock, Anträge für börsengehandelte Bitcoin-Spotfonds (ETFs) in den Vereinigten Staaten eingereicht.

Es wird jedoch erwartet, dass die ETF-Anträge in den USA aufgrund verschiedener Verzögerungen eine holprige Fahrt haben werden. Am 11. August verzögerte die Securities and Exchange Commission (SEC) die Prüfung des Antrags von ARK Invest für seinen ETF.

Martin Bednall, CEO von Jacobi Asset Management, hob den proaktiven Ansatz Europas bei der Notierung eines Spot Bitcoin-ETF im Vergleich zu den USA hervor. Inzwischen glaubt die Gemeinschaft die USA sind immer mit allem im Verzug.

Wende in der USA?

Sollte sich das Gerücht bewahrheiten, dass Hester Peirce den SEC-Vorsitzenden Gary Gensler ablösen wird, könnten die Anträge für einen Bitcoin-ETF schneller genehmigt werden als bisher erwartet.

Hester Pierce ist eine der derzeit fünf SEC-Kommissare, ernannt von Donald Trump. Sie hat sich den Spitznamen ‚Krypto-Mama‘ verdient, indem sie sich für digitale Vermögenswerte einsetzt und deren Überregulierung kritisiert.

Sollte sich dieses Gerücht also bewahrheiten, wäre das unglaublich positiv für einen Bitcoin-ETF und die gesamte Regulierung des Krypto-Sektors.

US Rezession: Der amerikanische Investor und Hedge-Fonds-Manager Michael Burry hat eine große Short-Wette auf die Aktienmärkte abgeschlossen. Der Schritt gegen den Markt deutet darauf hin, dass es seiner Firma an Vertrauen in die wirtschaftliche Erholung mangelt, indem sie auf ein eher bärisches Szenario wettet.

Wetten auf eine US Rezession

Michael Burry hat im letzten Quartal bärische Wetten gegen den S&P 500 und den Nasdaq 100 abgeschlossen. Am 14. August setzte Michael Burrys Scion Asset Management 1,6 Milliarden Dollar ein, um gegen den Aktienmarkt zu wetten.

Der Investor wurde unsterblich, nachdem seine riesige Wette gegen die Immobilienblase Mitte der 2000er Jahre in dem Buch und Film „The Big Short“ verfilmt wurde.

Laut den am 14. August veröffentlichten Wertpapierunterlagen kaufte Scion Verkaufsoptionen mit einem Nennwert von 886 Millionen Dollar gegen den SPDR S&P 500 ETF Trust. Der Fonds bildet den S&P 500 ab, einen breit angelegten Marktindex, der die Gesamtperformance des US-Aktienmarktes für große Unternehmen erfassen soll.

Außerdem kaufte er Put-Optionen im Nominalwert von 739 Mio. USD auf den Invesco QQQ Trust ETF QQQ. Dieser Fonds bildet den technologielastigen Nasdaq-100-Index ab. Verkaufsoptionen sind Derivatkontrakte, die dem Anleger die Möglichkeit geben, zu einem bestimmten Preis zu verkaufen.

Marktausblick

Letzte Woche erklärte David Donabedian, Chief Investment Officer bei CIBC Private Wealth US, gegenüber CNN, dass die Wirtschaft und die Märkte noch nicht über den Berg seien.

Wir waren schon immer der Meinung, dass wir wahrscheinlich eine Rezession erleben werden, die irgendwann in der zweiten Hälfte dieses Jahres beginnen würde, und wir halten das immer noch für wahrscheinlich.

Eine US Rezession wäre keine gute Nachricht für die Kryptomärkte, da weniger Geld für risikoreichere Anlagen zur Verfügung steht. Die Märkte befinden sich seit fünf Monaten in einem Zustand der Lethargie, obwohl die Analysten im Allgemeinen optimistisch sind. Einige haben die Zulassung von börsengehandelten Fonds, ein Ende der Zinserhöhungen und eine größere Akzeptanz durch neue Produkte wie den Stablecoin von PayPal als potenzielle Wachstumskatalysatoren angeführt.

In den letzten Tagen gab es nur wenig Bewegung, wobei die Gesamtkapitalisierung bei 1,2 Billionen US-Dollar verharrte.

Weiche Landung oder Crash?

Die große US Rezession wäre eigentlich lange da. Als Corona in die Schlagzeilen geriet, wackelten die Finanzmärkte gewaltig. Ein extremer Crash wurde nur verhindert durch endloses Geld drucken der FED. Es folgte ein Bullen Markt im Kryptomarkt, wie es ihn zuvor noch nicht gab und das alles durch billig gedrucktes Geld, was verteilt werden musste. Allerdings hat das den Crash nur verschoben und nicht ganz und gar aufgehoben.

Kurze Zeit später hatte die Gelddruckerei ihre Folgen. Die Inflation schoss in die Höhe und die Zentralbanken mussten mit Zinsanhebungen reagieren. Das schlägt auf die Wirtschaft. Deutschland befindet sich bereits offiziell in einer Rezession.

Die US Rezession ist meiner Meinung nach unausweichlich in den nächsten Monaten außer die FED druckt erneut endlose Summen, um den Crash ein weiteres Mal hinaus zu zögern. Doch danach sieht es aktuell nicht aus. Die FED erhöhte im Juli erneut den Leitzins um 0,25%.

Ich lese viele Stimmen, die sehr optimistisch sind das der Bullrun, mit dem Bitcoin Halving eingeleitet wird. Ich bin da anderer Meinung, Bitcoin existiert erst seit dem letzten großen Crash. Frühere Krypto-Zeitverläufe und Zyklusverhalten sind irrelevant, wenn der Aktienmarkt Immobilienmarkt, Zinssätze und die gesamte Makroökonomie völlig anders sind.

Jede Krypto Analyse und jeder Chart stammt aus einer Zeit des Geld Druckens, Nullzinsen und grenzenlosen Krediten. Ich würde fast schon sagen, es ist naiv zu glauben, dass wir kein böses Erwachen erleben werden. Das BTC Halving wird mittelfristig gesehen keine große Rolle spielen, dass Angebot verringert sich zwar, aber das hat wenig Einfluss, wenn keine Nachfrage vorhanden ist.

Langfristig gesehen bin ich jedoch sehr optimistisch. Die US Rezession, die meiner Meinung nach kommen wird, wird sehr gute Einstiegsmöglichkeiten in den Kryptomarkt bieten und auch generell an den Finanzmärkten.