Die Federal Reserve pumpt 6,8 Mrd. USD Liquidität in die Märkte. Anleger sehen darin ein bullisches Signal für Bitcoin und den Kryptomarkt.

Federal Reserve greift zum Jahresende ein

Die Federal Reserve hat angekündigt, zum Jahresende 6,8 Milliarden US-Dollar über sogenannte Repurchase Agreements (Repos) in die Finanzmärkte zu geben. Ziel dieser Maßnahme ist es, temporäre Liquiditätsengpässe im Bankensystem abzufedern. Bemerkenswert ist, dass es sich um die erste größere Repo-Injection dieser Art seit dem Jahr 2020 handelt. In den vergangenen zehn Tagen summierten sich die Liquiditätszuflüsse der US-Notenbank bereits auf rund 38 Milliarden US-Dollar, was auf erhöhte Spannungen im Geldmarkt hindeutet.

Bullisches Signal für Bitcoin und den Kryptomarkt

Am Kryptomarkt wird dieser Schritt überwiegend als positiver Impuls interpretiert. Marktbeobachter weisen darauf hin, dass zusätzliche Liquidität häufig risikoreichen Anlageklassen zugutekommt – darunter auch Kryptowährungen wie Bitcoin. Analysten wie Money Ape betonen, dass mehr Liquidität im System zu geringeren Finanzierungsrisiken und entspannteren Marktbedingungen führt. Auch der bekannte Marktkommentator Rekt Fencer ordnet die Entwicklung zyklisch ein und verweist darauf, dass Marktzyklen historisch nicht in Phasen steigender Liquidität enden, sondern oft genau dort beginnen.

QT beendet, Repos als kurzfristiges Instrument

Zusätzliche Aufmerksamkeit erhält die Maßnahme vor dem Hintergrund, dass die Federal Reserve ihr Quantitative Tightening (QT) Anfang Dezember offiziell beendet hat. Die aktuellen Repo-Operationen sind jedoch klar davon zu unterscheiden: Während QT und QE strukturelle Veränderungen der Notenbankbilanz bewirken, handelt es sich bei Repos um kurzfristige Liquiditätshilfen, die rasch zurückgezahlt werden. Analyst ImNotTheWolf hebt hervor, dass dies kein klassisches „Gelddrucken“ darstellt, jedoch ein klares Signal dafür ist, dass die Liquiditätslage weiterhin angespannt bleibt. In Kombination mit der jüngsten Zinssenkung um 25 Basispunkte auf 3,5–3,75 Prozent sehen viele Marktteilnehmer die Voraussetzungen für eine weitere Erholung – insbesondere im Kryptosektor – als gegeben an.

Bitwise prognostiziert neue Allzeithochs für Bitcoin, Ethereum und Solana im Jahr 2026 – gestützt durch ETFs, Regulierung und institutionelle Nachfrage.

Bitcoin soll den klassischen Vierjahreszyklus durchbrechen

Der Krypto-ETF-Anbieter Bitwise geht davon aus, dass Bitcoin im Jahr 2026 ein neues Allzeithoch erreichen wird. Als zentrale Treiber nennt das Unternehmen strukturelle Faktoren wie das jüngste Halving, den fortgeschrittenen Zinszyklus sowie deutlich abgeschwächte Boom-und-Bust-Phasen im Vergleich zu früheren Marktzyklen. Gleichzeitig wird erwartet, dass sich Bitcoin zunehmend vom klassischen Vierjahresmuster löst und stärker von langfristigen Kapitalströmen geprägt wird.

Institutionelle Nachfrage und Regulierung als Kurstreiber

Laut Bitwise verstärkt sich der institutionelle Einstieg weiter. Große Finanzhäuser wie Citibank, Morgan Stanley, Wells Fargo und Merrill Lynch bauen ihre Krypto-Exponierung aus, während die Zuflüsse in Spot-ETFs weiter steigen. Parallel dazu nimmt die On-Chain-Aktivität zu, was als Indikator für nachhaltiges Wachstum gewertet wird. Hinzu kommt ein zunehmend konstruktives regulatorisches Umfeld, das Unternehmen die Integration von Kryptowährungen erleichtert und Investitionshürden abbaut.

Ethereum und Solana profitieren von Stablecoins und Tokenisierung

Neben Bitcoin sieht Bitwise auch bei Ethereum und Solana erhebliches Aufwärtspotenzial. Neue Höchststände gelten als realistisch, sofern der sogenannte CLARITY Act verabschiedet wird, dessen parlamentarische Beratung für das kommende Jahr geplant ist. Beide Netzwerke gelten als zentrale Infrastrukturen für die Megatrends Stablecoins und Tokenisierung. In diesem Kontext erwartet Bitwise zudem eine weiter sinkende Volatilität bei Bitcoin, die bereits zuletzt unter der von Technologiewerten wie NVIDIA lag, sowie eine anhaltend starke Nachfrage durch ETFs, die perspektivisch mehr als die neu emittierte Angebotsmenge von BTC, ETH und SOL aufnehmen könnten.

Die US-Börsenaufsicht SEC hat in einem neuen Investor Bulletin klar gemacht, welche Risiken mit der Verwahrung von Bitcoin und Kryptowährungen über Drittanbieter verbunden sind. Im Fokus stehen dabei nicht Kursschwankungen, sondern strukturelle Gefahren, die vielen Anlegern weiterhin nicht bewusst sind. Besonders deutlich wird, dass sich Krypto-Vermögen rechtlich und praktisch fundamental von klassischen Bankeinlagen unterscheidet. Der Leitfaden greift damit zentrale Punkte auf, die in der Bitcoin-Community seit Jahren diskutiert werden.

Rechtlicher Anspruch auf Coins bei Insolvenzen oft unklar

Die SEC weist ausdrücklich darauf hin, dass Anleger bei einer Insolvenz von Krypto-Dienstleistern nicht automatisch Anspruch auf ihre hinterlegten Coins haben. In vielen Fällen ist rechtlich nicht eindeutig geregelt, ob Kundengelder als Sondervermögen gelten oder Teil der Insolvenzmasse werden.

Frühere Zusammenbrüche großer Krypto-Plattformen haben gezeigt, dass Nutzer oft jahrelang auf Auszahlungen warten oder leer ausgehen. Anders als bei Banken existiert kein einheitlicher rechtlicher Schutzmechanismus.

Die tatsächlichen Eigentumsverhältnisse hängen stark von den Vertragsbedingungen ab. Diese sind für Privatanleger häufig schwer verständlich oder werden unterschätzt. Die SEC rät daher, Verwahrmodelle genau zu prüfen.

Fehlende Einlagensicherung bei vielen Anbietern

Ein zentraler Punkt des Leitfadens ist die fehlende Absicherung von Krypto-Guthaben bei Drittanbietern. Während Bankeinlagen in den USA und Europa durch staatliche Sicherungssysteme geschützt sind, gilt dies für Kryptowährungen in der Regel nicht.

Selbst wenn Anbieter mit Versicherungen werben, decken diese oft nur bestimmte Schadensfälle ab. Verluste durch Marktstress, operative Fehler oder Insolvenzen sind häufig ausgeschlossen. Viele Anleger gehen dennoch fälschlich von einem ähnlichen Schutz wie bei klassischen Finanzprodukten aus.

Die SEC macht deutlich, dass dieses Sicherheitsgefühl trügerisch ist. Das Risiko liegt letztlich vollständig beim Nutzer.

Private Keys bleiben bei Custodians nicht im Besitz der Nutzer

Der Leitfaden betont, dass bei der Verwahrung über Drittanbieter die privaten Schlüssel nicht vom Anleger selbst kontrolliert werden. Wer die Schlüssel nicht besitzt, verfügt technisch nicht über die Coins. Zugriffe können eingeschränkt, verzögert oder vollständig blockiert werden.

Wer in der Bitcoin-Community schon länger unterwegs ist, kennt den Spruch:

Not your keys, not your coins!

In Krisensituationen zeigt sich, dass Nutzer keinen unmittelbaren Einfluss auf ihr Vermögen haben. Die SEC erklärt damit implizit ein Grundprinzip von Bitcoin, das vielen erst im Schadensfall bewusst wird. Kontrolle über Private Keys bedeutet Kontrolle über das Asset.

Wird diese Kontrolle abgegeben, entstehen zusätzliche Abhängigkeiten und Risiken. Genau darauf macht die Aufsichtsbehörde nun offiziell aufmerksam.

​

Bitwise startet seinen Multi-Krypto-ETF an der NYSE: Reguliertes Investmentprodukt mit Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana und Cardano für breite Krypto-Diversifikation.

Ein neuer Meilenstein für regulierte Krypto-Investments

Bitwise hat seinen neuen Multi-Krypto-ETF mit dem Ticker BITW offiziell an der NYSE Arca gelistet. Das Produkt ermöglicht Anlegern den Zugang zu den führenden digitalen Assets – darunter Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana und Cardano – in nur einem einzigen Wertpapier. Der ETF basiert auf einem regelbasierten Index und stellt damit eine Weiterentwicklung des früheren Indexfonds dar, der lange Zeit auf eine Genehmigung der SEC warten musste. Mit einem Startvolumen von 1,25 Milliarden US-Dollar ist BITW der größte Krypto-Indexfonds weltweit und unterstreicht das wachsende institutionelle Interesse an einer regulierten Diversifikation im Kryptomarkt.

Wie der rules-based Ansatz von Bitwise funktioniert

Der ETF folgt einem klar definierten Regelwerk: Assets werden nach Marktkapitalisierung gewichtet, nach Risiko und Liquidität gefiltert und monatlich neu ausbalanciert. Aktuell dominiert Bitcoin mit über 74 % Gewichtung, gefolgt von Ethereum mit rund 15 %. Dahinter folgen XRP, Solana und Cardano mit geringeren Anteilen. Dieses Modell soll sicherstellen, dass der Fonds stets die wichtigsten und wertvollsten Kryptowährungen abbildet – ohne manuelle Entscheidungen oder Spekulation über zukünftige Gewinner. Neue, relevante Assets werden automatisch beim Rebalancing ergänzt, während weniger bedeutende Coins herausfallen. Bitwise betont, dass sämtliche Indexanpassungen transparent kommuniziert und keine einzelnen Projekte bevorzugt werden.

Bitwises Strategie: Aufbau langfristiger Krypto-Akzeptanz

Für Bitwise ist der ETF ein weiterer Baustein, um digitale Vermögenswerte in etablierte Finanzstrukturen zu integrieren. Das Unternehmen verweist darauf, dass es bewusst keine unsicheren Projekte wie LUNA in frühere Produkte aufgenommen habe. Parallel entwickelt Bitwise weitere spezialisierte Krypto-ETFs – darunter ein Dogecoin-Produkt und Pläne für einen Avalanche-ETF. Laut Branchenexperten wie Jeff Park markiert BITW einen Wendepunkt: Er erlaubt langfristig orientierten Anlegern eine breit diversifizierte Krypto-Position, ohne einzelne Token auswählen zu müssen. Bitwise sieht 2025 als entscheidendes Jahr der Krypto-Adoption – und den BITW als wichtigen Treiber auf diesem Weg.