Die SEC hat kürzlich einen Artikel veröffentlicht, der das wachsende Interesse an Online-Investitionen und die Warnung vor einer möglichen FOMO (Fear of Missing Out) in Bezug auf digitale Vermögenswerte und Meme-Aktien behandelt. Es ist wichtig, diese Warnung im Hinterkopf zu behalten, während man über Investitionen nachdenkt.

Irgendwann haben wir alle schon einmal FOMO erlebt. Ob es nun darum geht, eine Reservierung im angesagtesten neuen Restaurant oder die heißeste Eintrittskarte für den Broadway zu ergattern – jeder hat schon einmal die Angst gehabt, etwas zu verpassen. Wenn Du Investitionsentscheidungen triffst, solltest Du dir diesen Satz merken: „NO GO to FOMO“.

Die Vielfalt der digitalen Vermögenswerte und der Einfluss von Trends

Wir alle haben das wachsende Interesse an Online-Investitionen und die Explosion von digitalen Vermögenswerten und Meme-Aktien mitbekommen. Diese Art von Investitionen zu verstehen, mag überwältigend erscheinen. Zu den digitalen Vermögenswerten gehören Kryptowährungen, Münzen und Token, wie sie bei Initial Coin Offerings (ICOs) angeboten werden.

Meme-Aktien können auf der Popularität des Internets und sozialen Ansichten basieren, anstatt auf einem traditionellen Aktienwert, wie etwa der Leistung eines Unternehmens. Und vergessen wir nicht die NFTs (non-fungible tokens). Ein NFT hat einen eindeutigen Code, mit dem es als etwas identifiziert werden kann, das digital besessen werden kann.

Es mag verlockend sein, wenn der Lieblingssportler, Entertainer oder Social-Media-Influencer für solche Anlagemöglichkeiten wirbt. Dennoch sollte man sich nicht ausschließlich auf deren Empfehlungen verlassen. Die Entscheidung für Investitionen sollte niemals von der FOMO anderer beeinflusst werden.

FOMO – der Schutz vor volatilen Märkten durch Diversifikation

Wer aus Angst, etwas zu verpassen, mit Trends und Influencern kauft und verkauft, plant nicht für eine starke finanzielle Zukunft. Marktschwankungen sind unvermeidlich. Und wie wir gesehen haben, können viele trendige Anlagen starken Schwankungen ausgesetzt sein. Diese Art von Anlagen mag zunächst attraktiv sein, aber sobald der Reiz des Neuen nachlässt, entscheiden sich einige Anleger vielleicht für etwas anderes, was zu einem erheblichen Rückgang der Anlage führen kann.

Der beste Weg, sich vor Marktschwankungen zu schützen, besteht darin, ein Anlageportfolio mit einer Mischung aus verschiedenen Vermögenswerten wie Bitcoin, Gold, Aktien, Anleihen und Bargeld zusammenzustellen. Die Aufnahme verschiedener Arten von Vermögenswerten in dein Portfolio verringert das Risiko und die Auswirkungen der Volatilität auf dein Gesamtportfolio.

​Langfristige Planung und finanzielle Vorsorge

Plane für deine finanzielle Zukunft. Wenn Du noch keinen Spar- und Investitionsplan erstellt hast, solltest Du dies sofort tun. Lege deine Ziele fest und stelle  einen langfristigen Investitionsplan auf, der diese Ziele erfüllt. Investor.gov bietet mit seinen kostenlosen Tools und Ressourcen für die Finanzplanung alles, was Du für den Anfang brauchst.

Die Abzahlung von Kreditkarten oder anderen hochverzinsten Schulden sollte ebenfalls in deinen Plan mit einbezogen werden. Diese Schulden loszuwerden, ist eine garantierte Rendite, auf die Du immer zählen könntest.

Arthur Hayes, einer der Mitbegründer von BitMEX, prognostiziert für den März eine erhebliche Korrektur des Kryptomarktes und nennt dabei drei konkurrierende makroökonomische Faktoren.

Arthur Hayes warnt vor potenziellem Krypto-Ausverkauf aufgrund makroökonomischer Faktoren

Der Mitbegründer und ehemalige CEO von BitMEX, der jetzt das Family Office Maelstrom leitet, hat drei bedeutende makroökonomische Variablen herausgearbeitet, die im März zu einem massiven Kryptoverkauf führen könnten.

Hayes betonte in einem aktuellen Blogbeitrag die Bedeutung des Reverse Repo Programms der Federal Reserve, des Bank Term Funding Programs und der anstehenden Zinsentscheidung im März als Faktoren, die auf den Kryptomarkt einwirken könnten.

Das Reverse Repo Program dient als Werkzeug der Zentralbank zur Kontrolle der kurzfristigen Liquidität, wobei Sicherheiten wie Staatsanleihen verwendet werden, um Finanzinstituten Renditen auf Barreserven zu ermöglichen. Ähnlich ermöglicht das Bank Term Funding Program Zentralbanken, längerfristige Kredite an Geschäftsbanken zu vergeben, wobei hochwertige Vermögenswerte als Sicherheiten dienen, um die Bankenstabilität zu fördern.

Hayes‘ Prognose für den Kryptomarkt im März

Arthur Hayes analysiert den bevorstehenden Liquiditätsengpass im März, der durch den Rückgang des Reverse Repo Programms (RRP) entstehen könnte. Er prognostiziert, dass dieser Engpass im frühen März seinen Tiefpunkt erreichen wird, was zusätzliche Quellen für Dollar-Liquidität erforderlich machen könnte, um die Märkte stabil zu halten.

Hayes warnt, dass ohne neue Quellen für Dollar-Liquidität Anleihen, Aktien und sogar Kryptowährungen leiden könnten. Seine Einschätzung ist, dass die Zeit bis April als Phase ohne zusätzliches Risiko betrachtet werden sollte, und er selbst hat in der zweiten Jahreshälfte 2023 verstärkt in Kryptowährungen investiert.

Ein weiteres Risiko sieht Hayes im Auslaufen des Bank Term Funding Programs (BTFP) am 12. März. Er spekuliert, dass US-Finanzministerin Janet Yellen möglicherweise gegen eine Verlängerung dieses Programms ist, was zu finanzieller Instabilität durch einen weiteren Liquiditätsrückgang führen könnte. Dies könnte eine Kettenreaktion im Bankensektor und auf den breiteren Finanzmärkten, einschließlich Kryptowährungen, auslösen.

Potenzieller Dominoeffekt: Hayes warnt vor Kollaps von Banken und Märkten

Hayes skizziert ein Szenario, in dem der Zusammenbruch größerer Banken infolge der angespannten Situation durch das Auslaufen von Finanzprogrammen wie dem RRP und dem potenziellen Verlust von Liquidität droht. Sollte dies eintreten, glaubt er, dass Finanzministerin Yellen gezwungen sein könnte, das Programm zu verlängern, um einen weiteren Kollaps zu verhindern.

Für Hayes besteht die Gefahr eines kaskadierenden Effekts: Ein Liquiditätsmangel aus dem Reverse Repo Programm gepaart mit dem Fehlen gedruckten Geldes zur Deckung von Anleiheverlusten in den Bankbilanzen könnte die weltweiten Finanzmärkte erheblich beeinträchtigen. Dieses Szenario würde zu einem gemeinsamen Zusammenbruch aller Vermögenswerte führen, da der Markt auf die Aussicht einer selbstregulierenden Wirtschaft und der Bereinigung insolventer Banken reagiert.

In seiner Analyse betont Hayes auch die bevorstehende Sitzung der US-Notenbank am 20. März. Er stellt die Möglichkeit in den Raum, dass die Zentralbank erstmals seit März 2021 eine Zinssenkung von mindestens 0,25 % vornehmen könnte, nachdem sie zuvor die Zinssätze angehoben hatte.

Die Stablecoin Regulierung in Hongkong legt strenge Regeln für die Lizenzvergabe fest und stellt eine Bedrohung für wichtige Branchenakteure wie Tether und Circle dar.

Herausforderung für Tether und Circle

Hongkong hat vor kurzem eine strenge Stablecoin Regulierung vorgeschlagen und damit seine Ambitionen signalisiert, ein Zentrum für virtuelle Vermögenswerte zu werden. Die jüngsten Entwicklungen stellen jedoch eine potenzielle Herausforderung für beliebte Stablecoins auf dem Markt dar. Experten glauben, dass die Politik strenger ist als die Singapurs und große Akteure wie Tether (USDT) und USD Coin (USDC) gefährden könnte.

Hongkongs strenge Stablecoin Regulierung

Laut einem Bericht der South China Morning Post ist Chengyi Ong, Leiterin der APAC-Politik bei Chainalysis, der Meinung, dass die vorgeschlagene Stablecoin Regulierung in Hongkong strenger ist als die in Singapur. Sie untermauerte ihre Behauptung, indem sie darauf hinwies, dass der neue Rahmen von den Unternehmen ein Mindestkapital von 3,2 Millionen US-Dollar verlange, um eine Lizenz zu erhalten. Darüber hinaus stellte Ong fest, dass die Verordnung das Ziel Hongkongs unterstreiche, eine hohe Messlatte für Fiat-referenzierte Stablecoins zu setzen.

Der jüngste Vorschlag wurde in einem Konsultationspapier skizziert, das gemeinsam von der Hong Kong Monetary Authority (HKMA) und dem Financial Services and the Treasury Bureau (FSTB) veröffentlicht wurde. Das Rahmenwerk zielt darauf ab, nicht lizenzierte Unternehmen davon abzuhalten, Stablecoins über das regulierte Medium mit Hongkonger Kleinanlegern zu handeln. Es wird äußerst schwierig sein, eine Lizenz als Emittent eines Fiat-referenzierten Stablecoin unter den vorgeschlagenen Rahmenbedingungen zu erhalten.

Auswirkungen auf Tether und USDC

Hammond erklärte, dass die Mehrheit der Emittenten derzeit nicht in der Lage sein könnte, die Zulassungskriterien zu erfüllen. Dies wirft die Frage auf, ob die großen Stablecoin-Emittenten, darunter Tether und Circle, in der Lage sein werden, die neuen Anforderungen zu erfüllen. Tether, der Betreiber des nach Marktkapitalisierung größten Stablecoins der Welt, hat bisher noch nicht auf diese Entwicklung reagiert.

Circle hingegen, der Betreiber von USDC, dem zweitgrößten Stablecoin der Welt, unterstützt die von Hongkong vorgeschlagenen Regeln. Yam Ki Chan, Vizepräsident für Strategie und Politik bei Circle, sagte, dass sie in Übereinstimmung mit der HKMA und der FSTB Stablecoin-Verordnung arbeiten werden.

Er fügte hinzu, dass dieser Schritt:

Die Förderung von regulierten Stablecoins als glaubwürdiges Tauschmittel und die Entwicklung eines nachhaltigen und verantwortungsvollen Ökosystems für virtuelle Vermögenswerte in Hongkong unterstützen wird.