​Der Krypto-Kreditgeber Celsius Network hat am 5. Juli um 17:38 Uhr UTC weitere 34,43 Millionen Dollar seiner Schulden bei MakerDAO, der DeFi-Technologie, die den Dai-Stablecoin antreibt, zurückgezahlt. Ein gutes Zeichen für die Kryptowelt?

Celsius Kreditrückzahlungen häufen sich

Nansen‘s Adresse, die als Celsius gekennzeichnet ist, hat derzeit 21.962,63 Wrapped Bitcoin (wBTC) als Sicherheiten und 41,23 Millionen Dollar DAI-Schuldenpositionen.

Diese Rückzahlung ist die zweite innerhalb der letzten 24 Stunden und der Liquidationspreis von Celsius ist von über 5.000 $ gestern auf 2.722,11 $ gefallen.

Der Liquidationspreis zeigt den Punkt an, an dem ein Kreditnehmer Geld nachschießen muss, um seinen Beleihungsauslauf (LTV) zu verbessern. Wenn dies nicht der Fall ist, wird der DeFi-Kreditgeber einen Teil der Kreditsicherheiten liquidieren, um das Konto wieder auf den Mindestwert zu bringen.

​Statistiken von DeFi Explore klären auf

Obwohl der Kryptokreditgeber diese Zahlungen nicht offiziell bestätigt hat, zeigen die Statistiken von DeFi Explore, dass Tresor #25977, der angeblich Celsius Network gehört, Kreditrückzahlungen gesendet hat. Eine Reihe von Rückzahlungen begann am 14. Juni, wobei die jüngste Zahlung von 34 Millionen Dollar DAI erst vor wenigen Stunden zum Zeitpunkt des Schreibens erfolgte.

Nach Angaben des Entdeckers wurden gestern 120 Millionen Dollar in Einheiten von 6,2 Millionen Dollar, 64 Millionen Dollar und 50 Millionen Dollar DAI gehandelt.

Wrapped Bitcoin (wBTC) als Sicherheit

Celsius hat Wrapped Bitcoin (wBTC) als Sicherheit verwendet, um Hunderte von Millionen Dollar von MakerDAO zu leihen. Maker ermöglicht das Minting des an den Dollar gekoppelten Stablecoins DAI, wenn Kryptowährungen als Sicherheiten angeboten werden.

Am 13. Juni stoppte Celsius die Abhebungen, den Handel und die Swaps für seine Kunden, um Platz für die Wiederherstellung der Liquidität auf der Plattform zu schaffen. Durch die Begleichung dieser Schulden verringerte sich die Gefahr einer Liquidierung der Kreditposition gegenüber Maker. Dezentrale Finanzprotokolle können die besicherten Vermögenswerte von Händlern automatisch liquidieren, wenn diese ihre Kredite nicht zurückzahlen können.

Fazit

Für Bitcoin & Co. ist diese Meldung durchaus positiv aufzufassen. Ein Risiko im Markt scheint erst einmal vom Tisch. Es ist allerdings nochmals darauf hinzuweisen, dass es sich bei dieser Meldung um keine offizielle von Celsius handelt, sondern lediglich Recherche betrieben wurde. Wir gehen davon aus, dass diese korrekt ist, haben hierfür aber keine finale Sicherheit. 

Heute schauen wir uns Bitcoin Adressen mit Verlusten an. Mehr Unternehmen und Privatpersonen als je zuvor stehen bei den aktuellen Preisen deutlich unter Druck und haben Verluste erlitten und es gibt kaum Anzeichen darüber, dass sich die Bedingungen kurzzeitig verbessern werden.

​Keine Aussicht auf einen Aufschwung

Händler sind momentan keineswegs davon überzeugt, dass ein signifikanter Aufschwung in nächster Zeit möglich ist. Dies wirkt sich auch auf die Verluste von Hodlern der Bitcoin Adressen aus.

Der populäre Twitter-Account Crypto Tony schrieb in einem Update an seine Follower am Tag.

Wir erwarten einen Druck auf die untere Unterstützungszone bei $18.000, solange wir uns unter $19.300 befinden.

Immer wieder ist es zu hören und viele sind der gleichen Meinung, dass der Dump aktuell noch nicht vorbei ist und wir durchaus nach unten hin nochmals deutlich korrigieren könnten.

Ob nach oben oder nach unten, die Investoren beobachten die aufkommende Volatilität ganz genau. Der bekannte Analyst Matthew Hyland merkt an, dass der Bollinger-Bänder-Indikator signalisiere, dass die Preisbedingungen bald unberechenbarer werden würden.

Bitcoin Adressen Unterwasser

Aktuelle Daten zeigen unterdessen, wie stark der durchschnittliche Hodler nach den schlimmsten monatlichen Verlusten seit 2011 leidet.

Nach neuesten Angaben des On-Chain-Überwachungsunternehmens Glassnode erreichte der gleitende Wochendurchschnitt der einzigartigen BTC-Adressen, die mittlerweile stark im Verlust sind, am 3. Juli mit 18,8 Millionen ein neues Allzeithoch.

Einige haben aufgegeben, während andere in den letzten Wochen und andere wiederum geblieben sind. Eines ist sicher – wenn man im letzten Jahr in diesem Bereich tätig war bzw. erst neu in den Kryptomarkt dazugekommen ist und nun aktuell immer noch hier ist – man hat eine Menge Volatilität durchgemacht, eine wahre Achterbahnfahrt der Gefühle.

Eine noch nie dagewesene Konstellation

Hinzu kommen viele Ereignisse und Faktoren, welche man so vorher noch nie im Zusammenspiel gesehen hat. Die Konflikte zwischen Russland und der Ukraine, oder aber die weltweit steigende Inflation sind nur einige der angesprochene Faktoren, denn mit dem Fall des Terra Ökosystems ist eine Welle der Zerstörung enstanden welche bis heute noch nicht abgeflacht ist. Natürlich gibt es verschiedene Zyklen welche sich immer und immer wieder wiederholen werden, denn das ist Teil des Spiels, jedoch machen die vergangenen Geschehnisse im- und um den Kryptomarkt  während der letzten Wochen und Monaten eine völlig neue Situation daraus.

Gerade mit Blick auf die nun kommenden Wochen wird es nun sehr spannend und hier wird sich die Spreu vom Weizen trennen, wenn dies sogar nicht schon längst geschehen ist.

Der nächste große Krypto Wettstreit gegen die SEC ist entfacht worden. Nachdem die SEC die Umwandlung des GBTC, dem weltweit größten Bitcoin Fonds, in einen Spot ETF abgelehnt hat, zieht Grayscale vor Gericht. Diese Verhandlung könnte ausschlaggebend für die weitere Entwicklung von Bitcoin sein.

Bitcoin Future ETF genehmigt

Es war ein erbitterter Kampf zwischen Investmentfonds und der amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde. Bereits im Jahr 2013, also vier Jahre nach dem Genesis Block von Bitcoin, wurde von dem ersten Investmentfonds ein Antrag an die SEC gestellt, einen Bitcoin ETF einführen zu dürfen.

Die SEC hat sich jedoch sehr lange Zeit nicht für dieses Thema interessiert und die Fonds-Betreiber links liegen lassen. Letztes Jahr gab es jedoch einen Wandel. Der Drang nach einem Krypto ETF wurde immer größer, da auch immer mehr Wall-Street-Investoren auf Bitcoin & Co. aufmerksam wurden und in Kryptoklassen investieren wollten.

Unter anderem deswegen stieg auch der Druck auf führende Banken der USA, wie JPMorgan und Goldman Sachs, die beide den Handel mit Bitcoin eingeführt haben – allerdings müssen hierfür spezielle Anforderungen vom Kunden erfüllt werden.

Das steigende Vertrauen in Bitcoin als Anlageklasse übte einen zusätzlichen Druck auf die SEC aus. Bis Oktober 2021 hatten sich bereits 14 Anträge für einen Bitcoin ETF auf den Schreibtischen der US-Börsenaufsicht angehäuft.

Am 18. Oktober letzten Jahres war es dann schließlich soweit. Der erste Bitcoin ETF der USA wurde von der SEC genehmigt und ging live. Der glückliche erste Investmentfonds war der ProShares Bitcoin ETF. Innerhalb kürzester Zeit folgten einige weitere.

Grayscale Klage: Zulassung eines Bitcoin Spot ETF

Das ganze klingt ja soweit erst einmal ganz gut. Allerdings hat die Geschichte einen Haken. Die SEC hat nicht alle Arten von Bitcoin ETFs genehmigt. Lediglich der Bitcoin Future ETF darf in den USA eröffnet werden.

Der Unterschied zwischen einem Spot ETF und einem Future ETF ist leicht erklärt. Während bei einem Bitcoin Spot ETF das verwaltete Vermögen des Fonds komplett in Bitcoin hinterlegt ist, während bei einem Bitcoin Futures ETF lediglich Futures, sogenannte Terminkontrakte, zu denen eine bestimmte Menge Bitcoin zu einem in der Zukunft liegenden Zeitpunkt gekauft werden. Somit ist das verwaltete Vermögen des Bitcoin ETF nicht mit „echten“ Bitcoin hinterlegt.

Genau hier setzt der Vermögensverwalter an. Der CEO von Grayscale, Michael Sonnenshein, ist der Überzeugung, dass der regulatorische Unterschied zwischen einem Spot und einem Futures ETF verschwindend gering sei.

Wenn die Regulierungsbehörden mit ETF einverstanden sind, die Derivate eines bestimmten Vermögenswerts halten, sollten sie logischerweise auch mit ETF einverstanden sein, die denselben Vermögenswert halten.

Grayscale will den derzeit rund 13 Mrd. schweren Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) in einen Spot ETF umwandeln. Der Plan besteht schon des längeren, im Oktober 2021 wurde der Antrag bei der SEC eingereicht.

Nachdem der Antrag von der SEC bereits zwei Mal verschoben wurde, drohte Grayscale der SEC bereits im Februar mit einer Klage. Diese Drohung scheint nun Realität zu werden. Die SEC lehnte den Antrag für Grayscales Bitcoin Spot ETF zum gestrigen Mittwoch, dem 29.06.2022, ab.

Dies ist der Paukenschlag gewesen, der Grayscale zur Klage animiert. In einem Blogbeitrag von Grayscale wurde klar, dass das Unternehmen alle Maßnahmen ergreifen würde, um den Antrag für einen Spot ETF durchzuboxen.

Es sind die willkürlichen und berechenbaren Handlungen der SEC und die diskriminierende Behandlung von Emittenten, die es erforderlich machen, diese Angelegenheit im besten Interesse von GBTC und unseren Anlegern vor Gericht zu bringen.

Der erste Schritt der Grayscale Klage wurde bereits gegangen. Im Namen von Grayscale hat der Senior Legal Strategist des Vermögensverwalters, der zudem ein ehemaliger US-Generalstaatsanwalt ist, einen Überprüfungsantrag beim Berufungsgericht der USA ein.