Bitcoin und Ethereum werden weiterhin fast im Gleichschritt mit den größten US-Börsenindizes gehandelt und weißen somit eine hohe Korrelation zwischen Bitcoin und Aktien auf. Ist bald ein Ende in Sicht?

 Hängt Rückgang von BTC auch mit Aktienmärkten zusammen?

Die letzten Wochen waren für den Kryptowährungsmarkt ein ziemlich negativer Aufruhr. Seit Ende März befindet sich Bitcoin in einem negativen Trend. Interessanterweise fällt dies mit einem ähnlichen Rückgang der größten US-Börsenindizes zusammen, was zu einem mehrmonatigen Höchststand bei den Korrelationen zwischen Wall Street und Kryptowährungen führte.

Die Marktzusammenbrüche

Nach dem holprigen Jahresbeginn begannen Bitcoin und die meisten Altcoins im März wieder an Fahrt zu gewinnen. Allein BTC kletterte auf fast 50.000 $, nachdem er sechs Wochen zuvor unter 35.000 $ gefallen war.

Der US-Aktienmarkt befand sich in einer ähnlichen Lage. Alle Benchmark-Indizes – der S&P 500, der Dow Jones und der Nasdaq Composite – gingen vor dem März zurück, erreichten aber am Ende des Monats ihren Höchststand.

Hier begann sich die Landschaft zu verändern, als die US-Notenbank nach Jahren der lockeren Politik begann, die Zinssätze anzuheben. Die Krypto-Community ist sich schmerzlich bewusst, was in den folgenden anderthalb Monaten im Bereich der digitalen Vermögenswerte geschah. In der Tat hatte sich der Wert von BTC zu einem bestimmten Zeitpunkt halbiert und liegt derzeit bei etwa 30.000 US-Dollar.

Der Zerfall von Terra Luna und deren „Stablecoin“ UST wirkte sich zusätzlich negativ auf den Kryptomarkt aus. Allerdings zeigte sich Bitcoin gegenüber den Altcoins äußerst stabil. Man bedenke, dass 2 Milliarden Dollar in Bitcoin von der Luna Foundation in wenigen Stunden auf den Markt geschmissen wurden. Die Hintergründe zum Crash von Luna haben wir Dir in einem Beitrag zusammengefasst.

Die wesentlich stärker regulierten und von Natur aus weniger volatilen US-Börsenindizes verzeichneten im gleichen Zeitraum zwar bescheidenere Rückgänge, liegen aber immer noch deutlich im Minus. Der Dow ist um 12 % gesunken, der S&P um 15 %, während der Nasdaq, angetrieben durch die Korrektur im Technologiesektor, einen Rückgang von 22 % verzeichnete.

​Krypto & US-Aktien-Korrelation steigt an

Angesichts der oben genannten Daten kam die Blockchain-Analyse-Ressource IntoTheBlock zu dem Schluss, dass die Korrelation zwischen den beiden größten Kryptowährungen – BTC und ETH – und den drei wichtigsten US-Aktienmarktindizes auf ein mehrmonatiges Hoch gestiegen ist.

Das Unternehmen stellte fest, dass die 30-Tage-Korrelation bei über 0,9 liegt (der höchste Wert liegt bei 1) und merkte an:

Kryptowährungen bewegen sich fast im Gleichschritt mit traditionellen Aktien.

$BTC and $ETH correlation with traditional markets continue to be extremely high

Our correlation matrix displays how crypto is moving almost in tandem with traditional equities such as Nasdaq, S&P500 and Dow Jones

30-day correlation is above 0.9

Chart: https://t.co/Wx8RxQwatF pic.twitter.com/hsUbUMU9HH

— IntoTheBlock (@intotheblock) May 19, 2022

Gold weiterhin ohne Korrelation

Gleichzeitig erreichte Gold, das traditionell als sicherer Hafen mit geringer bis gar keiner positiven Korrelation zu risikoreicheren Optionen wie Aktien und Kryptowährungen gilt, Anfang März seinen Höchststand, ist seitdem aber ebenfalls stark zurückgegangen.

Ist ein Ende der Korrelation von Bitcoin und Aktien in Sicht?

In meinen Augen wird Bitcoin aktuell bei vielen großen Investoren wie eine Wachstumsaktie behandelt und wandert mit kleinem Anteil in die Portfolios. Nachdem der Anteil von Wachstumsaktien in den Depots weiterhin rückläufig ist, ist davon auszugehen, dass Bitcoin erst einmal in dieser Spirale gefangen ist. Positive Nachrichten und Kaufdruck können dieses Sentiment hoffentlich bald lösen.

Goldman Sachs zählt zu den größten Banken der ganzen Welt. Umso größer ist die Bedeutung des Ereignisses, das sich diese Woche abgespielt hat. Die Bank ging auf die Anfrage eines Kredits von Coinbase ein. Das besondere dabei: Der Kredit ist nur durch Bitcoin gedeckt.

Bitcoin als Investition

Kryptowährungen treten immer stärker in den Fokus von Investoren. In den letzten paar Jahren hat sich die Sichtweise gegenüber Bitcoin und anderen Kryptowährungen stark gewandelt.

Während früher der Irrglaube weit verbreitet war, dass Bitcoin & Co. lediglich für illegale Zwecke genutzt werden würde, erkennen Investoren nun den wirklichen Wert der digitalen Assets.

Durch die erhöhte Bereitschaft, in den noch recht jungen Markt zu investieren, steigt natürlich auch das Angebot der Schnittstellen, bei denen Kryptos gekauft werden können. Hierbei stiegen bereits letztes Jahr auf Druck der Wall Street Anleger hin auch namhafte Banken wie JPMorgan und Goldman Sachs darin ein, als solche Schnittstelle zu fungieren.

Bitcoin gesicherter Kredit

Während die Investition in Bitcoin und Ethereum bei einigen führenden Banken über Fonds o.ä. mittlerweile kein Problem mehr darstellt, ist Goldman Sachs nun dabei, eine weitere Hürde zu überschreiten.

Die Bank, die über ein verwaltetes Vermögen von rund 2,5 Billionen US-Dollar verfügt, erlaubt es seinem ersten Kunden, einen Kredit aufzunehmen, der Bitcoin gesichert ist. Das bedeutet, dass die Sicherheit für den Kredit mit Bitcoin hinterlegt werden kann. Dass der entsprechende Kunde Coinbase, die größte Kryptobörse der USA ist, ist hierbei wohl nicht verwunderlich.

In einer Email erklärt Brett Tejpaul, Leiter von Coinbase Insititional:

Die Zusammenarbeit von Coinbase mit Goldman ist ein erster Schritt zur Anerkennung von Kryptowährungen als Sicherheiten, der die Brücke zwischen der Fiat- und der Kryptowirtschaft vertieft.

Keine Weltneuheit

Mit dieser Aussage liegt Brett meiner Meinung nach nur teilweise richtig. Aufgrund der enormen Größe der Bank ist der Einfluss auf die weitere Finanzwelt natürlich riesig. Doch Goldman Sachs ist bei weitem nicht die einzige Bank, die Bitcoin gesicherte Kredite vergibt.

So sind diese im Digitalwährungssektor schon länger angekommen. So erklärt Matthew Ballensweig, Managing Director und Co-Head für Trading und Lending von Genesis, dass der Broker bereits früher Bitcoin gesicherte Kredite erhalten hat. Konkret nennt er hierbei die beiden kryptofreundlichen Banken Silvergate Bank und Signature Bank.

Weiterhin führt er aus, dass der Beleihungswert in dieser Art des Kredites bei rund 40-60% liegt. Die Auszahlung des Kredites erfolgt im Regelfall nicht in Bitcoin, sondern in der entsprechenden Fiat-Währung.

Es ist davon auszugehen, dass Coinbase nicht der einzige Kreditnehmer ist, der bei Goldman Sachs an der Tür geklopft hat, um einen Bitcoin gesicherten Kredit zu erhalten. Experten nehmen an, dass die Bank diesen Bereich erst einmal antesten will, um mögliche Risiken zu erkennen.

In einem Bericht des Krypto Hedgefinds Arca heißt es dazu:

Diese Art von bilateralen Vereinbarungen werden selten in einem Vakuum getroffen. Es ist viel wahrscheinlicher, dass Goldman eine große Nachfrage nach dieser Art von Transaktion sieht und nur das Wasser testet, bevor es einen größeren Sprung macht.

Seit MicroStrategy im August 2020 mit dem Kauf von Bitcoin begonnen hat, scheint das Unternehmen nur noch mehr zu kaufen, wobei sein CEO Michael Saylor darauf besteht, dass es sich um ein langfristiges HODLing handelt.

Dumpt MicroStrategy und Michael Saylor Bitcoin?

Diese Behauptungen scheinen jedoch in diesem Monat auf den Prüfstand gestellt worden zu sein, nachdem ein Whistleblower eine Wallet-Adresse aufgedeckt hat, die angeblich mit MicroStrategy in Verbindung steht und ihre BTC über Kryptobörsen zu dumpen scheint.

MicroStrategy „BTC-Verkauf ist eine Sache“

Der Krypto-Experte „Ozz“ schrieb am Donnerstag:

Ich habe gerade festgestellt, dass MicroStrategy Bitcoin verkauft hat, ohne es jemandem zu sagen.

Laut Ozz hat die angebliche Wallet-Adresse am Mittwoch 1500 BTC verkauft, obwohl Saylor gesagt hat, dass sie in nächster Zeit nicht verkaufen würden.

Zur Untermauerung seiner Behauptungen legte Ozz Informationen vor, aus denen hervorgeht, dass die besagten Bitcoins von der Hauptverwahradresse von MicroStrategy an eine sekundäre Verwahradresse übertragen wurden, bevor sie zu OKX und Coinbase verschoben wurden. Während wir als KryptoGuru diese Behauptungen weder bestätigen noch dementieren können, scheinen die Daten auf blockchain.com die Erkenntnisse von Ozz stark zu bestätigen.

Obwohl der gestern verkaufte Betrag im Vergleich zu den Beständen von MicroStrategy unbedeutend ist, ist der Verkauf von Bitcoin im Wert von 63 Millionen Dollar ein Ding, und da sie ihre Käufe bekannt geben, sollten sie auch ihre Verkaufsaktivitäten bekannt geben.

Bitcoin Ausstiegsstrategie von MicroStrategy?

Am Freitag veröffentlichte der Krypto-Experte „Mr. Whale“ einen Blog, der Saylors Gütesiegel weiter in Frage stellt. Für Mr. Whale hat Michael Saylor eine zwielichtige Vergangenheit und ist dafür berüchtigt, wichtige Dinge vor der Öffentlichkeit zu verheimlichen, weshalb man seinem Wort, dass er keinen Bitcoin verkaufen wird, nicht trauen sollte.

Mr Whale, der glaubt, dass Saylor eine Bitcoin-Exit-Strategie plant, schrieb:

Er hat seit Monaten heimlich Tausende von Bitcoin aus seinem Unternehmen entsorgt, während er gleichzeitig andere dazu drängte, doppelte Hypotheken aufzunehmen und alles zu geben, um mehr BTC zu kaufen.

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Michael Saylor damals Verlierer der Dot-Com-Blase

Der MicroStrategy-Chef sei einer der größten Verlierer der Dot-Com-Blase gewesen, nachdem 13,53 Milliarden Dollar an Investorengeldern in den Sand gesetzt wurden.

Es ist klar, dass die Bewertung seines Unternehmens einzig und allein auf seiner Fähigkeit beruht, einen Hype anzuziehen, indem er sich an populären Trends beteiligt, was wir mit ihrem Eifer, im Zentrum der Dot-Com-Blase zu stehen, und jetzt mit der Bitcoin-Blase gesehen haben.

Michael Saylor hat inzwischen auf die Anschuldigungen reagiert, trotz der Warnung von Mr. Whale, dass die SEC möglicherweise nicht in der Lage ist, die Investoren vor dem zu retten, was auf sie zukommt.​

MicroStategy CEO schimpfte 2013 gegen BTC

Im Jahr 2013 sagte Saylor, der jetzt behauptet, persönlich über 17.000 BTC zu besitzen, dass die Tage von Bitcoin gezählt sind, bevor er zu einem späteren Zeitpunkt schimpfte, dass Bitcoin nur ein wertloser Vermögenswert für Glücksspieler zum Spekulieren sei. Diese früheren Behauptungen stellen sein Motiv weiter in Frage, weshalb diese Experten glauben, dass Saylor ein oder zwei Tricks im Ärmel haben könnte. Was an diesen Anschuldigungen dran ist ist bisher ungeklärt. Es lohnt sich allerdings immer selbst Research zu betreiben und nicht nur auf die großen Fische in der Branche zu hören.