Die meisten Krypto-Investoren haben Probleme den inneren Wert einer Kryptowährung zu bestimmen und investieren ohne Anhaltspunkt wild in die verschiedensten Coins und Tokens. Zugegeben ist eine Bewertung am Kryptomarkt schwierig, denn wir haben keine Kennzahlen eines Unternehmens, wie auf dem Aktienmarkt vorliegen. Dennoch ist das kein Grund alle Anhaltspunkte außen vor zu lassen, denn dann ist es mit einem Lotteriespiel gleichzusetzen. Wir möchten Anhaltspunkte aufzeigen, um mit einem guten Gefühl zu investieren.

1. Technologie und Whitepaper

Als aller erstes sollten wir uns mit der Technologie, die hinter der gewählten Kryptowährung steckt, beschäftigen. Viele Kryptowährungen verwenden viele unterschiedliche Systeme, was die Vergleichbarkeit zusätzlich schwieriger macht. Wir unterscheiden zwischen Blockchains, Transaktionschains und Smart Contracts, um nur drei zu nennen.

Als erstes müssen wir herausfinden, um welche Technologie es sich bei unserer gewählten Kryptowährung handelt. Meist erfahren wir dies im Whitepaper auf den offiziellen Webseiten der Unternehmen. Wer schon einige Whitepaper studiert hat, der wird schnell merken, dass es viele Kryptowährungen gibt, die ähnliche Pläne verfolgen und auf fast gleiche Technologien setzen.

Deshalb Vorsicht! Es ist natürlich kein Ausschlusskriterium auf die gleiche Technologie wie andere Kryptowährungen zu setzen, aber es ist auf jeden Fall Vorsicht geboten, denn am Ende werden sich die Coins durchsetzen, die die beste Technologie im Netzwerk haben. Diese Erkenntnis wirst du nur erlangen, wenn du dich näher mit der Technologie und dem Whitepaper eines Coins auseinandersetzt.

Grundsätzlich kann gesagt werden, dass Kryptowährungen, die noch nicht so lange am Markt sind oder eine neue technische Innovation hervorbringen, mit mehr Risiko behaftet sind. Denn dort ist das Risiko hoch, dass diese nach einigen Jahren scheitern und die Investoren ihr eingesetztes Kapital verlieren.

Kriterium 2: Markt

Wie in jedem Investment liegt bei Kryptowährungen das Risiko 100% zu verlieren, allerdings besteht ein nahezu unendliches Potential nach oben, das nicht auf 100% und auch nicht auf 1.000% gedeckelt ist. Das ist schon mal nicht schlecht, garantiert aber keine Gewinne. Deshalb müssen wir das Marktsegment und die dahinterstehenden Chancen und Risiken näher analysieren.

Wir betrachten, ob es überhaupt einen gewissen Markt und eine Nachfrage nach der Dienstleistung des Produktes gibt. Denn ohne Nachfrage generiert das beste Produkte der Welt keine Gewinne. Und ohne Gewinne bleiben Kursrenditen ebenfalls auf der Strecke. Also immer erst den Markt betrachten und dann festlegen, ob ein Coin Potential mit sich bringt.

Als nächstes schauen wir, ob das Produkt des Coins einen oder mehrere Konkurrenten auf dem Markt hat und wägen dann ab, ob mein Produkt die Marktführerschaft, oder zumindest genügend Marktanteil erlangen kann, um weiter zu wachsen.

Dabei ist die Größe des Marktes an dem Handelsvolumen und der Marktkapitalisierung ablesbar. Falls diese noch sehr niedrig ist, dann sind hohe Schwankungen und eine hohe Volatilität der Standard. Bei diesen Projekten ist hohes Risiko vorhanden. Denn ein kleiner Markt kann durch ein großes Investment schnell ins Schwanken geraten und so die Investitionen ins Minus treiben.

3. Börsen und Wallets: Sichere Verwahrung

Bevor du eine Kryptowährung analysierst, kannst du auf Webseiten, welche die Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung auflisten, prüfen, auf welchen Börsen diese gehandelt wird und ob diese für dich vertrauenswürdig erscheinen. Denn wer sich schon länger mit dem Thema beschäftigt, der weiß, dass kleine Börsen schnell, von heute auf morgen, verschwinden können und du dann keinen Zugriff mehr auf deine Kryptowährungen hast.

Ebenfalls ist es wichtig, dass die Kryptowährung einen eigenen Mechanismus zur Aufbewahrung hat. Da sich um dezentrale Projekte handelt, sollte jede Kryptowährung auch eine eigene Aufbewahrungsmöglichkeit vorweisen. Falls dies nicht möglich ist, steht die Kryptowährung noch so weit am Anfang, dass eine Investitionen mit 100-prozentigen Totalverlust behaftet ist. Hier ist das volle Vertrauen in die Gründer notwendig, um überhaupt ein Investment rechtfertigen zu können.

Kriterium 4: Roadmap und Zukunftsaussichten 

In Kriterium 1 bereits angesprochenen Whitepaper stellen uns die Krypto-Assets meist neben vielen technischen Details auch eine Roadmap zur Verfügung. An dieser können wir sehen, welche Ziele das Unternehmen in den nächsten 1-2 Jahren, also mittelfristig verfolgt. Hat das Unternehmen SMARTe Ziele?

Ist ein Coin bereits mehrere Jahre am Markt, können wir hier auch ablesen, ob das Team seine Versprechungen einhalten kann, oder eben nicht. Häufig werden Roadmaps abgeändert und verschoben. Für uns ein weiterer wichtiger Indikator, um die Seriosität einschätzen zu können. Des Weiteren liefert uns die Roadmap einen Blick in die Zukunft, denn es wird offengelegt, welche Schritte in den nächsten Quartalen angedacht sind.

Das nicht einhalten von Meilensteinen in der Planung zeigt auf, dass das Unternehmen eventuell die Ziele nicht erreichen wird. Dies ist eine klare Warnung an Investoren.

​Kriterium 5: Team, Berater, Marketing und Partnerschaften 

Als Nummer 5 ist einer der wichtigsten Punkte hinter einem Projekt zu nennen, das Team, die Berater und Partnerschaften. Wir raten dazu, nach Interviews der Team-Member zu suchen, um einen noch näheren Einblick zu erlangen. Auch im Krypto-Bereich machen Unternehmensberater keinen Halt, bei genauer Recherche findet man das ein oder andere bekannte Gesicht, das sich im Finanzsektor bereits einen Namen gemacht hat und neue Herausforderungen sucht.

Bei vielen Projekten hören wir, dass bereits riesige Partnerschaften an Land gezogen wurden. Vorsicht! Nicht hinter jeder Partnerschaft steckt ein nennenswerter Vorteil. Prüfe, ob diese auch auf den offiziellen Homepages der Partner genannt sind und einen Profit bieten.

Einige Persönlichkeiten in der Krypto Welt haben bereits Projekte hervorgebracht, die gescheitert sind. Trotzdem vermarkten diese immer wieder neue Projekte. Hier ist definitiv davor gewarnt. Die langjährige Erfahrung einiger Investoren schützt nicht vor Betrug. Viele nutzen dies aus.

6. Community und Marketing

Eine relativ simple, aber wirkungsvolle Analyse bietet ein Blick auf die Community hinter einem Projekt. Auf den verschiedensten Social-Media-Kanälen erhalten Krypto-Investoren ihre neuesten Informationen. Besonders beliebt sind hierbei X, Reddit und Telegram. Schauen wir auf die Aktivität der Nutzer, so erhalten wir einen Einblick, ob sich eine Fangemeinde hinter Projekten verbirgt, oder sogar direkt daran beteiligt sind.

Denn Mundpropaganda ist noch immer das wirkungsvollste Marketinginstrument. Außerdem gibt es Aufschluss darüber, ob sich das Team um seine Community kümmert und direkt mit den neuesten Informationen füttert. Achte darauf, immer objektiv zu bleiben und dich nicht von der Fan-Gemeinschaft zu schnell mitreißen zu lassen.

Fazit zu Bewertung von Kryptowährungen

Bei der Betrachtung von Kriterien zur Bewertung von Kryptowährungen fällt vor allem auf, dass junge Projekte ein hohes Risiko haben. Dabei ist der Bitcoin durch seine dezentrale Art und Weise und dem fehlenden Gründungsteam im Hintergrund ein gutes Beispiel dafür, wie ein Investment ohne Risiko in ein dezentrales Projekt aussehen kann.

Die Gründer sind das Wesentliche Indiz dafür, ob ein Projekt scheitert. Viele Gründer überschätzen sich oder nutzen auf Dauer ihre Position aus und bereichern sich. Dies ist ein großes Problem, welches bereits in der Welt der traditionellen Währungen zu finden ist. Bitcoin bietet hier Abhilfe, weshalb ein Unternehmen immer nach Gründer und Entwicklungszeit analysiert werden sollte.

Testergebnis

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Q4/2024

Sehr gut

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